全球头(tóu)号对冲基金桥水的(de)最(zuì)新(xīn)调仓(cāng)情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美(měi)国证(zhèng)交(jiāo)会提交(jiāo)的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥(qiáo)水大幅加(jiā)仓，晋升(shēng)为其第一(yī)大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可(kě)口可(kě)乐(lè)、沃尔玛(mǎ)等多只消(xiāo)费股；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持(chí)了(le)拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥(qiáo)水最(zuì)新(xīn)观(guān)点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可(kě)能正处于(yú)持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持(chí)仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)今年一季度(dù)末的持仓曝光。据了解，到今(jīn)年4月末，桥水管理的全(quán)权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看(kàn)桥水在今年一(yī)季度的美股持仓变动情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末(mò)，桥水在(zài)美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策(cè)略基(jī)金，桥(qiáo)水的美股组(zǔ)合仅占总(zǒng)资产很小的一(yī)部(bù)分。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水减持多只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今年一季(jì)度末，桥水的(de)前十大重(zhòng)仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为桥水的(de)第一大重仓(cāng)，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美(měi)元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大(dà)持仓是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股(gǔ)，较上一(yī)季度都(dōu)有所减(jiǎn)持(chí)，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了百(bǎi)事(shì)可乐、可口可乐，持股数量分(fēn)别降(jiàng)至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第(dì)五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳(láo)、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季(jì)度小幅(fú)加仓(cāng)了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期(qī)末持股市值(zhí)为(wèi)5.56亿美元，位列第四(sì)大重(zhòng)仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳(shū)理(lǐ)了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷(gǔ)歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量(liàng)增(zēng)至230.83万(wàn)股，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增(zēng)持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市(shì)值为2.12亿美元(yuán)；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现(xiàn)，桥(qiáo)水在一(yī)季(jì)度(dù)减持的标(biāo)的相(xiāng)对较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗量(liàng)降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水(shuǐ)减持幅度较(jiào)大(dà)的(de)还有拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股(gǔ)数量降(jiàng)至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉(jí)特28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水在一季度还(hái)减持了其特别看好的(de)黄金资(zī)产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持(chí)仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该基(jī)金从去年年底以来出(chū)现较(jiào)大(dà)涨势，表现(xiàn)非(fēi)常(cháng)突(tū)出。

　　但从最(zuì)新的(de)观(guān)点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首席投资官(guān)凯伦(lún)·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端，因为全球对(duì)美元(yuán)去杠杆化的推动仍(réng)是金价的长期(qī)支撑(chēng)。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市(shì)场中(zhōng)日(rì)益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治(zhì)动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期支(zhī)撑。不(bù)仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍(réng)相对较(jiào)高，黄金将(jiāng)继(jì)续吸(xī)引投(tóu)资(zī)者，以对(duì)冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联(lián)合(hé)首席投资官鲍(bào)勃·普林斯分(fēn)享了他(tā)在2023年一季度(dù)的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经(jīng)济(jì)体(tǐ)的(de)生产(chǎn)能力，导致通胀率(lǜ)远(yuǎn)高于目标(biāo)水平，美国和其他西(xī)方经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡(héng)，缓解(jiě)需(xū)求压力，欧美各国央(yāng)行(xíng)一直在实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面(miàn)影响初(chū)现苗头。但(dàn)一(yī)切(qiè)才刚刚(gāng)开(kāi)始，恢复均衡将会(huì)给经济和市场带来一(yī)定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济(jì)体的经(jīng)济更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动力产出水平一(yī)致，通胀可控，政策制(zhì)定(dìng)者有足够的(de)空间(jiān)提振经济和(hé)市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大(dà)部(bù)分西方国家(jiā)，货(huò)币政策紧缩扭转了流(liú)动性方(fāng)向，促(cù)使人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧(jǐn)缩政策推高(gāo)了(le)折现率（即现金未来(lái)实际收益(yì)率的预期），但迄今为止尚未严重影(yǐng)响风险溢价和(hé)经济增长，上述情况极有可能在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和(hé)许多(duō)亚(yà)洲国家和(hé)地区处于周期的不同(tóng)位(wèi)置(zhì)，这些国(guó)家和(hé)地(dì)区的(de)政策制定(dìng)者支持货(huò)币和信(xìn)用流动(dòng)，这降低了(le)折现率(lǜ)和(hé)风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近期美联储加息(xī)，桥水基金在(zài)其(qí)官微发(fā)文称，“上周美联储(chǔ)加(jiā)息25个基点。虽(suī)然没有(yǒu)明确声明加(jiā)息将会暂(zàn)停，但政策(cè)指引的(de)取消和鲍威尔讲(jiǎng)话(huà)清楚表明，美联储希望持观望态(tài)度(dù)。这符合(hé)我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多发达经济体都推出(chū)了大规模财政刺激(jī)政策，引发(fā)了通胀问题。为(wèi)了应对高通胀，央行(xíng)不(bù)得不(bù)收紧政(zhèng)策。其中美国采取了最激进的(de)应对(duì)通胀千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗的举措，在不(bù)到18个月的时间(jiān)里，美(měi)联储加息500个基点，并迅速(sù)减持债券(quàn)。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现(xiàn)严重问(wèn)题，但名(míng)义(yì)支出已经放(fàng)缓。如果美联储(chǔ)进一步(bù)收紧政策，银行业就会继续承(chéng)压，从而影(yǐng)响信贷供(gōng)应。上周，美(měi)国第一(yī)共和(hé)银行被接管(guǎn)，再次凸显美国(guó)金融体(tǐ)系面(miàn)临(lín)压力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美国可能需要（也可(kě)能不需要）进一步(bù)收紧政策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩举措，美联储可以评(píng)估(gū)形势(shì)再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗