金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不(bù)超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布(bù)联合公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先(xiān)行开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”，香港及其他国家和地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施(shī)互联(lián)互通(tōng)参(cān)与内地银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通(t什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语ōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币(bì)种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境(jìng)内投资者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价(jià)商(shāng)协(xié)议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利(lì)率互(hù)换集中清算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地(dì)银(yín)行(xíng)间(jiān)债(zhài)券(quàn)市(shì)场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成(c什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语héng)为场外(wài)结算公司的(de)清算会员或该类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民(mín)银行认(rèn)可(kě)的(de)境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算(suàn)所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市(shì)场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者合(hé)法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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