金融界5月5日(rì)消(xiāo)息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过(guò)北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构(gòu)建高(gāo)水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行（以下(xià)简称(chēng)人民银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称(chēng)上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联(lián)互通(tōng)参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排 bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗p>

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所利(lì)率互换集中清(bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗qīng)算业(yè)务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会(huì)员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投(tóu)资者为(wèi)符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外(wài)机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的(de)境外投(tóu)资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外(wài)结算公司(sī)的清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银行(xíng)认可的(de)境外电子(zi)交易平(píng)台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中央对手(shǒu)方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资(zī)者(zhě)提供清(qīng)算、结(jié)算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证(zhèng)监会(huì)和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉(shè)及的(de)跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管(guǎn)合作安(ān)排(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融(róng)市(shì)场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依(yī)法(fǎ)履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序(xù)开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及(jí)业(yè)务(wù)规则，加(jiā)强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护(hù)投资(zī)者合法权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解(jiě)两地(dì)市场法(fǎ)律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差(chà)异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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