5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产递(dì)交了截(jié)至2023年3月31日的第(dì)一季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是(shì)国内(nèi)管理(lǐ)超(chāo)千亿元人(rén)民币(bì)的对冲基金机构，亦是(shì)内(nèi)地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持有美股的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛(fàn)的关注。

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　　千亿私(sī)募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期(qī)内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体持仓(cāng)规(guī)模小幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美元，折合人(rén)民币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓(cāng)标的在(zài)总市值(zhí)中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一(yī)数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季度(dù)前五大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓(cāng)前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别(bié)为：拼(pīn)多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　<给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么img alt="但(dàn)斌深(shēn)夜难眠！景(jǐng)林持仓(cāng)曝光，与高毅“唱反调”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183317192.png">

　　景林美(měi)股头(tóu)号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林资产(chǎn)减仓了(le)133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一次猛(měng)。拼多多也(yě)不(bù)负众望(wàng)，从股价表现看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际进(jìn)行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降(jiàng)前十大重仓股第七(qī)位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度(dù)末持(chí)仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么景林(lín)资产持有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环(huán)比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃(yuè)成为景林(lín)资产(chǎn)的第二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资(zī)产一季度还建仓了好未来(lái)，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震(zhèn)荡态势(shì)，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户对(duì)“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包(bāo)括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升(shēng)综合(hé)能力等。双减政策推(tuī)行(xíng)之后，目前行(xíng)业政策(cè)环境趋于(yú)稳定，但过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对(duì)于存量(liàng)公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头(tóu)公司本身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信(xìn)力，品(pǐn)牌(pái)的护城(chéng)河依然很深(shēn)。个别头(tóu)部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司(sī)的利润和(hé)现金流稳(wěn)中转好，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下有足(zú)够的安全边(biān)际。在过去几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看到了(le)相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是(shì)，高毅资产对(duì)于(yú)教育(yù)领(lǐng)域(yù)也颇为(wèi)看好(hǎo)，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易(yì)委(wěi)员会公(gōng)开资料显示，截至今年一季(jì)度末(mò)，高毅资(zī)产持(chí)有新东(dōng)方24.4万股，相比于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓(cāng)比(bǐ)例接近三成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万股好(hǎo)未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度(dù)达112％。

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　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮轰市(shì)场投机之风(fēng)

　　自(zì)五一节过后，传(chuán)媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作(zuò)AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估支(zhī)线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么　　（本文(wén)内(nèi)容为客观(guān)数据信息罗列(liè)，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额(é)连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧(jù)降(jiàng)温(wēn)，市场观点认为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间发布的(de)金融数据(jù)大(dà)幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然同比多增734亿(yì)元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数(shù)的异常，因(yīn)而与往(wǎng)年(nián)相(xiāng)比，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷(dài)款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继(jì)续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带(dài)动社融增速回落(luò)，4月新增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大(dà)证券的(de)点评(píng)称，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下后上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因(yīn)为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大(dà)，一直在压降票据等低效资(zī)产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深(shēn)度负增(zēng)长，这是(shì)4月(yuè)信贷斜(xié)率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来(lái)，必然要(yào)让大家看到宽信用的(de)信号出现，而这可能(néng)还需要一定(dìng)的(de)时间。

　　当前(qián)市场存量资(zī)金(jīn)博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人工(gōng)智能和中特估，今(jīn)年已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月(yuè)还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而(ér)人工智能这边，在未有增量资(zī)金(jīn)进(jìn)场的情况之下，再想继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金(jīn)经理(lǐ)的难(nán)处(chù)，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接(jiē)着(zhe)，炮轰当下(xià)市场投机之风大盛，认(rèn)为当下市场交易机(jī)制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但(dàn)总一个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公募(mù)基金经(jīng)理(lǐ)更是有苦难言(yán)，市场(chǎng)上大热的人工智(zhì)能，游资(zī)炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不(bù)符合他们的(de)机构(gòu)审美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦难言(yán).......

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