公募基金一(yī)季(jì)报(bào)募集披露。张坤(kūn)以超880亿元的管理规模，再度(dù)成为主(zhǔ穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼)动权益类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公(gōng)募基金(jīn)一季(jì)报进入(rù)密集披(pī)露期，顶流基金经理调仓路径(jìng)和投资思路也随之曝(pù)光。

　　2023年一(yī)季(jì)度末，张坤的管理规模超880亿元，再度(dù)成(chéng)为主动权(quán)益类基金“公募一哥(gē)”。一季度，张坤加(jiā)仓中国海洋石油、泸(lú)州老窖(jiào)，减(jiǎn)持香港(gǎng)交(jiāo)易所、招商银(yín)行(xíng)。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美的集团，减持中国中免、药明康德。另一位(wèi)700亿级基金经理(lǐ)谢治(zhì)宇则加仓了晶晨股份、海(hǎi)康(kāng)威视，减持海尔智家(jiā)、韵达股(gǔ)份(fèn)。

　　张坤(kūn)：在(zài)可积累的长坡上“滚雪球”

　　近(jìn)日(rì)，顶流基金(jīn)经理张(zhāng)坤掌舵的易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质企业三年持有、易方达优(yōu)质(zhì)精选(xuǎn)混合（QDII）、易方达亚洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基金(jīn)披露了(le)2023年一(yī)季报。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的管理(lǐ)规模为889.42亿(yì)元，比2022年末缩水近5亿(yì)元。

　　一季度末(mò)，张坤的基金管理规模超越(yuè)葛兰，再度(dù)成为主动权(quán)益类基金“公募一哥”。

　　张坤在一季(jì)度末保(bǎo)持了高仓位运作，4只基(jī)金的权益资产仓(cāng)位(wèi)均(jūn)超(chāo)过了92％。一(yī)季度张(zhāng)坤所持基(jī)金(jīn)股票仓位(wèi)基本稳定，对结构进行(xíng)了调整，增(zēng)加了消费等行业(yè)的(de)配置，降(jiàng)低(dī)了金融等行(xíng)业的配(pèi)置。

　　从基金收益来看，张坤掌(zhǎng)管的4只基金在(zài)2023年一(yī)季度均实现(xiàn)了正(zhèng)收益，基(jī)金(jīn)净(jìng)值增长(zhǎng)率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管规模(mó)最大的基金——易方达(dá)蓝筹(chóu)精选(xuǎn)在一季度末(mò)的基金规模(mó)为562.09亿元，报告期内基(jī)金(jīn)份额净(jìng)值增长率为1.03％，同期业绩(jì)比较基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)分(fēn)别为：贵州(zhōu)茅台(tái)、泸州老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮液(yè)、洋河股份(fèn)、招商银(yín)行、香(xiāng)港交易所、伊利股(gǔ)份(fèn)、美(měi)团(tuán)-W、中国(guó)海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝(lán)筹精选前十大重(zhòng)仓股

　　一季度，张坤对中国海洋石油大(dà)幅(fú)加仓，使(shǐ)其进入(rù)了易(yì)方(fāng)达蓝筹精选第十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股。此(cǐ)外，张坤(kūn)对(duì)重仓的4只白酒股(gǔ)进行了不同的加减仓(cāng)操作(zuò)：加仓泸州老窖、贵州茅台、洋河(hé)股份，减持五粮(liáng)液。

　　从减(jiǎn)持情况(kuàng)来看(kàn)，易方达蓝筹精选在一(yī)季度(dù)还减持了香港交(jiāo)易(yì)所、招商银行、美(měi)团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季报中指出，个股方面，仍然持有(yǒu)商业模式出色(sè)、行业格局清晰、竞争力强的优(yōu)质公(gōng)司。基本面价(jià)值投(tóu)资很吸引人(rén)的一点是，投资者(zhě)可(kě)以用很长一段时(shí)间来充分观察公司的(de)发展，等到它们用事实证明自己的(de)成功和巨(jù)大的成长潜力之后，再买入也不迟。基本(běn)面价(jià)值投资的(de)优势之一在于可积累(lèi)性(xìng)。如果只(zhǐ)是针(zhēn)对某(mǒu)一次(cì)投资，积(jī)累(lèi)的重要性可(kě)能(néng)并不显著(zhù)。但如果(guǒ)将投资(zī)贯穿(chuān)一生，并将长期复合回(huí)报(bào)作为终级目标，可积(jī)累(lèi)性就是这一目标的最(zuì)重要保障，选择(zé)一条可(kě)积累的“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很(hěn)重要的(de)。

　　刘彦春：在(zài)顺周期行(xíng)业中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经理(lǐ)刘(liú)彦春管理规模达751.63亿元(yuán)，报告期(qī)内所管(guǎn)基金净(jìng)值增(zēng)长率(lǜ)在(zài)-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其(qí)中，景顺长城新兴成(chéng)长是刘彦春(chūn)管理的(de)规模最大(dà)的基金，一季度末规模达384.71亿元(yuán)。

　　从(cóng)业绩来看，景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长一季度(dù)A类和C类份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益(yì)率为(wèi)3.24％。

　　一季(jì)度末(mò)，景顺长城新兴(xīng)成(chéng)长(zhǎng)保持(chí)高仓位运行(xíng)，股(gǔ)票仓(cāng)位94％。该基(jī)金重仓贵州茅台、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、五粮液、中国(guó)中免、迈瑞医疗(liáo)、古井(jǐng)贡酒(jiǔ)、海大集团、药明康(kāng)德(dé)、山西(xī)汾(fén)酒(jiǔ)、美的集团。

　　2023年一季度景顺(shùn)长城新兴成长前十大重仓股

　　从持仓(cāng)变动情况(ku穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼àng)来看，景顺长城新兴成长一(yī)季度加仓(cāng)古井贡酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵(guì)州茅台(tái)等股票，减持中国中免、药明康德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出，我国经济复苏、美国紧(jǐn)缩后通胀(zhàng)下行仍(réng)将(jiāng)是今年主要宏(hóng)观背景。经济运行(xíng)正常化需(xū)要(yào)一个过程，特别(bié)是(shì)居民和(hé)中小企(qǐ)业(yè)，需要(yào)时间修复资(zī)产(chǎn)负债表、修复信心。随着经济逐步正常化，居民消费信心回升(shēng)、超额储(chǔ)蓄下(xià)降是(shì)必然事件，消费今年(nián)大概(gài)率超预期回升。就近期公布的社融(róng)和地(dì)产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正(zhèng)在(zài)重回正轨(guǐ)的路(lù)上。除了继续关注整(zhěng)个经(jīng)济体(tǐ)发展状况之外，可以将目光更多放在(zài)微观企业层面。可以看到很(hěn)多公(gōng)司在过(guò)去几年始终做正(zhèng)确的事，经营效率(lǜ)提升(shēng)，逆境(jìng)中变(biàn)得更加优(yōu)秀、更加(jiā)强大。不必总是关注宏观数据，多(duō)看看微观企业(yè)变(biàn)化可以让内心更加平静。我们(men)对(duì)全年股票(piào)市场有(yǒu)信心，未来将继续保持合同约(yuē)定(dìng)较(jiào)高仓位(wèi)运作，更多(duō)在顺周期(qī)行业中寻找投资机(jī)会(huì)。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关(guān)产业链

　　一季(jì)度(dù)末，谢治宇管理规模达700.12亿元(yuán)，所(suǒ)管4只基金(jīn)在(zài)报(bào)告期内均实(shí)现了正收益。

　　其中(zhōng)，兴全合润基金(jīn)管理规模(mó)最(zuì)大，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较(jiào)基(jī)准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保(bǎo)持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓(cāng)股分别为三安光(guāng)电、海康威视(shì)、海尔智(zhì)家(jiā)、澜起科技(jì)、韵(yùn)达股(gǔ)份、万华化(huà)学、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份(fèn)、健友股(gǔ)份、梅花生物。

　　2023年(nián)一季度(dù)兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)

　　从前十大(dà)持仓(cāng)变(biàn)动情况来看，一季度兴全合润加仓海康威视(shì)、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)，使这两只(zhǐ)股票进(jìn)入(rù)前十大持仓(cāng)。此(cǐ)外，一季(jì)度兴全合润加仓(cāng)三安光(guāng)电，减持海尔智家穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼、韵达(dá)股份、健友股份等股票(piào)。

　　谢(xiè)治宇在兴全合润一(yī)季报中指出，今年(nián)一季度疫情对经济的影响基本消除，整体经济(jì)逐步回到复苏(sū)轨道(dào)。随(suí)着(zhe)中国的稳增长政策落实与全球范围内的通胀见顶，内需复苏(sū)加上预期改(gǎi)善推动资本市场风险(xiǎn)偏好(hǎo)回升。虽然海(hǎi)外银行出现了阶段性(xìng)危机(jī)，但(dàn)各国政府较(jiào)为迅(xùn)速地采取了对应措施(shī)，接管相(xiāng)关银行，市场情(qíng)绪(xù)得到稳定。

　　“随(suí)着(zhe)各种风险因素(sù)减弱，一季(jì)度A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显。随着chatGPT取得了(le)突破性的(de)进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等(děng)子版(bǎn)块(kuài)带(dài)动(dòng)的(de)人工智(zhì)能、中字头(tóu)的‘中(zhōng)特估(gū)’、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影(yǐng)视(shì)等(děng)板块也实现较(jiào)大(dà)幅度上(shàng)涨。该(gāi)基金报告期内对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找具有良好投资性价比的(de)优秀公司。”谢治(zhì)宇表示。

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