在锂(lǐ)价初现企稳态势(shì)的(de)微妙时点，头(tóu)部锂电厂商(shāng)如何看待？行业去库存进(jìn)展又如何？

　　披露年(nián)报(bào)和一季报后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨(jù)头(tóu)国轩高科4月28日举(jǔ)办(bàn)媒体(tǐ)开放日上作出一系列(liè)判断。在交流中(zhōng)，公(gōng)司管理层对中国(guó)基金报(bào)记(jì)者表(biǎo)示，近期(qī)“跌跌(diē)不休(xiū)”的碳酸(suān)锂(lǐ)价格，或将在15-20万元(yuán)/吨(dūn)之间(jiān)形(xíng)成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报(bào)显示(shì)，库存“水位(wèi)”已经显著降(jiàng)低，压力已(yǐ)并(bìng)不明(míng)显。这也在一定程度上(shàng)反映了电池厂商们(men)近期去库存动作(zuò)的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的是，在国轩高科方面看来，储能行业今年上升(shēng)空(kōng)间预计将高于(yú)动力电(diàn)池。换言之，从增(zēng)速(sù)方面看，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电池厂商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价(jià)料维(wéi)持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂(lǐ)，我们(men)曾(céng)经开车16个小时经过1600公里路(lù)程(chéng)，” 国轩(xuān)高科(kē)高级副(fù)总裁、中(zhōng)国业务板块总裁王(wáng)启(qǐ)岁笑称。这也在(zài)一定程度上反(fǎn)映了锂价(jià)迅速(sù)上涨给(gěi)下(xià)游带来(lái)的(de)阵痛。

　　不(bù)过，今年(nián)以来(lái)锂价又迅速击穿20万元关(guān)口，在近期才有(yǒu)明显(xiǎn)企稳(wěn)趋(qū)势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连跌(diē)52天。而且(qiě)在此前30天内(nèi)，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最(zuì)新显示，在4月27日(rì)-28日两天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连续两日上涨(zhǎng)，两日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万(wàn)元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在(zài)什么区(qū)间较为合理(lǐ)，国轩高科(kē)方面也给出自己研判。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨(dūn)的(de)区间可能形(xíng)成(chéng)振荡期(qī)。“我们通过一季度观察来看，新能源行业处于稳(wěn)定增长阶段，储能(néng)行业在(zài)一季度(dù)是处于投标、招标的阶段，第三(sān)季度将迎来大规模交付，而(ér)储能大规(guī)模(mó)交(jiāo)付会带来(lái)产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计(jì)会维(wéi)持在这个(gè)区间之内。”

　　实际(jì)上(shàng)，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格下降，对于电池厂商的(de)毛利率提升已经有了立竿(gān)见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面(miàn)来看，国轩(xuān)高(gāo)科在一季度达到了(le)18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵an>上(shàng)，同(tóng)样的情况也发生(shēng)在宁(níng)德(dé)时代与亿纬锂能身上，其中宁德(dé)时代一(yī)季(jì)度(dù)毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个(gè)百分点。而(ér)亿(yì)纬锂能则不如前两(liǎng)者明显，但也提(tí)升了0.4％个(gè)百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性(xìng)价(jià)格(gé)之后，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年(nián)是600万辆(liàng)，经过(guò)一季度(dù)之后(hòu)，我(wǒ)们依然判断今年(nián)新能(néng)源汽(qì)车应该在900-950万辆区(qū)间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也(yě)正在加速产(chǎn)能扩张。其南京基地(dì)智能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电池(chí)项目、庐江(jiāng)基地年(nián)产20万吨高端正(zhèng)极材料(liào)项目、桐城基(jī)地(dì)年产40GWh动(dòng)力(lì)电池项(xiàng)目一期、柳州基地年产(chǎn)10GWh电池项目等多(duō)个(gè)项目相继投产。据(jù)规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国轩(xuān)高(gāo)科的(de)一(yī)季报显示，其截至报告期末其存(cún)货余额为65.98亿元，较去(qù)年底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而其(qí)一季度末，存货占总资产比例(lì)为(wèi)8.38％。在(zài)去年(nián)底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状况看，国轩高(gāo)科存货水平保持了较低位置。国轩高科高级副(fù)总裁蔡毅也表示，由于公(gōng)司在江西宜春碳酸锂原材料有自产能力(lì)，因此其外(wài)购仅补充自产(chǎn)不足，“外购只(zhǐ)是缺多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高(gāo)科存(cún)货(huò)水位下降，也反映了行业整体状况，不(bù)少(shǎo)电池厂商存货余(yú)额均在下降。其中宁德(dé)时代(dài)一季(jì)度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年初(chū)的766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显(xiǎn)示，其存(cún)货金额从去(qù)年底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下(xià)滑8.48％。据记者(zhě)了(le)解(jiě)，已经有(yǒu)库存较(jiào)低的电池厂商(shāng)提到，库存已恢复至健康(kāng)水平，后续将根据规划，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴(wú)证券近期在一份(fèn)研报中指出，在电池环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开始(shǐ)去(qù)库存，生产(chǎn)材料均(jūn)维持极低(dī)库存，电池本身库(kù)存不足1个月；另外(wài)在中游材料(liào)方面，正(zhèng)极和电解液库存(cún)周期大幅下降至(zhì)7天左(zuǒ)右，负极(jí)因石(shí)墨化需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约为一个月正常(cháng)库存。

　　该机构认(rèn)为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游(yóu)材料(liào)库存极低，基本保持(chí)7天的最低安全库(kù)存。若下游(yóu)需求(qiú)恢复，将带(dài)来(lái)强烈补库需求。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，在去(qù)库存(cún)的(de)过程中，国轩高(gāo)科(kē)也在(zài)积(jī)极(jí)尝试“出(chū)海”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速全球化步伐，收(shōu)购博世集团的(de)德国哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于(yú)2022年6月开始改(gǎi)造并已(yǐ)顺利投产，开始欧洲(zhōu)本地化运营。其年(nián)报显示，2022年该(gāi)公司海外销(xiāo)售收入达到(dào)29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产(chǎn)品供不应(yīng)求

　　此前市场普遍预计(jì)，储(chǔ)能(néng)有望接棒动力电池，带动电(diàn)池厂商(shāng)出(chū)货增长。近(jìn)日，宁德时代也作出(chū)判断认为，储能方面今年预计(jì)增速将会比动力电池更(gèng)高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同这(zhè)一(yī)观点。他预(yù)计，储能行业(yè)今年上升空间(jiān)预计会(huì)高(gāo)于动力电池，其(qí)中国外家储市场(chǎng)需(xū)求预计会(huì)在下(xià)半年放量，而国(guó)内大储市场方面(miàn)，今年一季度(dù)处(chù)于招标(biāo)阶段，自二(èr)季度开(kāi)始将进入交付阶(jiē)段，目前相关产品供不应求。

　　从(cóng)国(guó)轩高科披(pī)露的年报数据显示，其储能业务在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业务(wù)116.4％的增速。按(àn)照这一数据(jù)计算，储能(néng)业务已经(jīng)占到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储(chǔ)能行业的(de)空间比动力电(diàn)池(chí)上升空间更大，“这是一个需求(qiú)量大于供应量的领域，不存在需求(qiú)疲软或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家(jiā)储环节，因为涉(shè)及到(dào)用电需(xū)求(qiú)，每年到了第二(èr)季度开始后才(cái)爆发(fā)。而在大储环节，国内下游招标(biāo)、立(lì)项(xiàng)都在一季度(dù)，真正出货是在二季度(dù)以(yǐ)后，目(mù)前订单状况看来(lái)是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐(jiàn)接(jiē)受中国(guó)的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵