民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(j电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文īn)年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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