运行(xíng)半年七(qī)成收(shōu)益告负

　　客户体验成(chéng)产品胜(shèng)负手

　　个人(rén)养老金制度实(shí)施已有半年，产品收益和回撤率(lǜ)大不大？产品能不(bù)能满(mǎn)足真正的养(yǎng)老诉(sù)求(qiú)？这(zhè)些(xiē)问题都是投资者(zhě)的重要关注(zhù)点。

　　记(jì)者注意到，目前养(yǎng)老目标基金的(de)整体收(shōu)益水平并不乐观。Wind数(shù)据显示(shì)，全市场(chǎng)149只公募养老基(jī)金产品(pǐn)，近(jìn)七成收益告负。其中，业绩垫底的一只个人养老目标基金自(zì)成(chéng)立以来回报(bào)为-7.27％，此外，还有超20只产(chǎn)品(pǐn)收益(yì)在-3％左右(yòu)。

　　而业绩表(biǎo)现较好的有平安(ān)稳健养老一(yī)年Y、中欧(ōu)预见养(yǎng)老(lǎo)2025一年(nián)持有（FOF）Y自去年11月(yuè)成立(lì)以来回报均为3.15％，紧随其(qí)后(hòu)的是兴全安泰稳健养老(lǎo)一年(nián)持有Y，自成(chéng)立(lì)以来回报为2％，另有富国(guó)、万家(jiā)、华宝、景顺长(zhǎng)城(chéng)、南方、华夏等(děng)旗下超10只养老目标基金收益在1％以上。

　　多位券(quàn)商(shāng)业内人士表示，由于(yú)资金“只进不出(chū)”，认购(gòu)的产品又是为了满足养老需求，投资者更(gèng)希(xī)望能实(shí)现低波动、低回撤。如何(hé)做到从中长期保值增(zēng)值同时又让客户(hù)体验良(liáng)好是个人养老产品成败(bài)的核心。

　　“养老属性(xìng)的产(chǎn)品应力争为客户(hù)保值增(zēng)值，否则将违背客户通过投资(zī)达到‘养(yǎng)老目(mù)的’的(de)初(chū)衷。”银(yín)河证券相关业务(wù)负(fù)责人介绍，目前个人(rén)养老金可投资的4类产品(pǐn)风险收(shōu)益特点明显，有的类别更侧(cè)重本(běn)金安(ān)全、有(yǒu)的类别更侧重资(zī)产(chǎn)增值；但同时，每(měi)个类别很难做到(dào)在保证其特点达到的同(tóng)时(shí)又规避掉(diào)该类产品的风险或缺陷。“从(cóng)不同客群情(qíng)况(kuàng)来看，低(dī)波低回撤对于(yú)离退休时(shí)点较近的投资者(zhě)比较合适，性价比高的中波动(dòng)中(zhōng)回(huí)撤、高(gāo)波动高(gāo)回撤特征产品对于还有20-30年才退休的(de)投资(zī)者(zhě)也是可以选择的，拉长(zhǎng)周期(qī)看也(yě)能满足客户(hù)养老类资金的保值增值效果。”

　　为达到上述(shù)两(liǎng)个目的(de)，前提是有一(yī)套完整、自(zì)洽、适用、有(yǒu)效且动态适配的产品(pǐn)评价体系，通(tōng)过(guò)该体系的评价，能较(jiào)为清晰地区(qū)分(fēn)出产(chǎn)品的“性(xìng)价(jià)比”（如风险收(shōu)益比等）、能公平、公正地对同类(lèi)或者(zhě)同策略产品进行综(zōng)合评判。如此，才能真正将(jiāng)好的产(chǎn)品、合适的产品推(tuī)荐给合适的客户群(qún)体。

　　“养老组合基金分为(wèi)目标风险(xiǎn)型(xíng)和(hé)目标日期型两大(dà)类，投资者可(kě)以根据自身投资目标(biāo)和风(fēng)险承(chéng)受能力选择具体的产品。比如低风险偏好的(de)客户可选择目标日(rì)期型(xíng)中的稳健类产品，通(tōng)过严格控(kòng)制股票资产仓位降低产品波动，带给客户相(xiāng)对(duì)稳健的收益(yì)。”徐海宁表示，目前我国城(chéng)镇职工养老金替(tì)代率(lǜ)尚有不足，根据(jù)国际经验，如果(guǒ)退(tuì)休(xiū)后的养老金替(tì)代率大于70％，即可维持退休(xiū)前的生(shēng)活水(shuǐ)平，养老金投(tóu)资的增(zēng)值功能也(yě)是一个重要考量。由于个人养(yǎng)老金取(qǔ)用需要达到年龄等条件，投资资金具有长(zhǎng)期性，可(kě)以(yǐ)达到几十年，能(néng)够承受一定的短(duǎn)期(qī)波(bō)动，对(duì)于追求长期投资(zī)收益的客户(hù)，可以配置一定高比例资金在权益型(xíng)资产上，实现养老投资的保值增(zēng)值(zhí)目标。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投(tóu)个人养老金相关(guān)业务负责人也认为(wèi)，个(gè)人(rén)养老(lǎo)金产品(pǐn)具有(yǒu)一定的普惠(huì)金融(róng)属性，需要关(guān)注(zhù)老百姓长(zhǎng)期保值(zhí)增值的养老(lǎo)需求。站(zhàn)在资产角(jiǎo)度，想要实现长期资金的稳(wěn)健投资回报(bào)，资(zī)产配置不(bù)可或(huò)缺(quē)。通过投(tóu)资(zī)不同品种(zhǒng)、不同收益特征、低相关性(xìng)的金融(róng)资产，有助于实现风险分散、降(jiàng)低总体波动，从而更好(hǎo)地(dì)满足投资者的(de)养老投资目(mù)标(biāo)。

　　推动个人养老(lǎo)金业(yè)务高质量(liàng)发展(zhǎn)

　　道阻且长

　　在个人养老(lǎo)金(jīn)业(yè)务积极(jí)发(fā)展的同时，与渠道网点和客户(hù)众多的(de)银行等机构相比(bǐ)，券(quàn)商如何突破自身(shēn)瓶颈，实现差异化的(de)发展，可以说是“道(dào)阻(zǔ)且长”。

　　银河(hé)证券相关业务负责人表示，银行、券商、基金独立销(xiāo)售机构都(dōu)可参与(yǔ)到为客户提供(gōng)个(gè)人养(yǎng)老基金服务，几类机构优势互补，严格意义上(shàng)说是(shì)竞合而非竞争更非(fēi)“相杀(shā)”关系，每类机构(gòu)或者每(měi)家机构可以根据自己(jǐ)的资源禀赋，充分(fēn)发(fā)挥自(zì)身优(yōu)势(shì)，服务(wù)好(hǎo)有养老(lǎo)投资需求的投资者。

　　“在政(zhèng)策上(shàng)，未(wèi)来(lái)还有以下(xià)三方面诉求：一是(shì)增(zēng)强基础设施(shī)建设，能在服(fú)务时效性上与银行拉平，提供7×24小时(shí)的(de)开户、下单(dān)服务；二是增(zēng)加产(chǎn)品销售范围，在养(yǎng)老品类上更加丰富，除特(tè)殊(shū)产品外，增加可为客户提供的养老(lǎo)产品（如(rú)养老理财）；三是(shì)明确养(yǎng)老(lǎo)规划业务合规性，为不同的客户提(tí)供(gōng)基于客户需求和画像的(de)养老规划(huà)方(fāng)案。”上述负责人提到。

　　中(zhōng)信建投个人养(yǎng)老金相关业务负责人提(tí)出，当前的政策(cè)要求下，客户如果想在券商端参与(yǔ)个人(rén)养老(lǎo)金投资，需要分别在银(yín)行端、个税端(duān)进行一系列(liè)前序(xù)操作步骤，对于尚不(bù)熟悉业(yè)务流程的(de)投资(zī)者来(lái)讲，体验不太友好。

　　“此外，由于政策对代销个人(rén)养老金产品(pǐn)的管(guǎn)理要求，券商暂时无法上线储蓄(xù)类、理财类、保险类(lèi)产品(pǐn)，可(kě)供(gōng)投(tóu)资者选择(zé)的产品种(zhǒng)类较为(wèi)单一(yī)，难以进一步为(wèi)投资(zī)者提供更丰富的个人养老金(jīn)配置方案。未来期待(dài)能够(gòu)从政策端(duān)进一(yī)步简化投资者的(de)办(bàn)理流(liú)程，提升(shēng)客户体验；给予(yǔ)券商在多样化个人(rén)养老金品种的引入和研发(fā)上的政策支持(chí)，丰富客(kè)户多(duō)元化的投资选(xuǎn)择。”该负责人称(chēng)。

　　开户热投资冷

　　券商发力个(gè)人养老第二曲线(xiàn)

　　中(zhōng)国(guó)基金报记者 莫琳

　　随着个人所(suǒ)得税退税的开始，不少人发现(xiàn)自己的退税比(bǐ)去(qù)年多(duō)了(le)不少，仔细询问之(zhī)下(xià)才发现，是因(yīn)为去年(nián)底开(kāi)通了个人养老金业务，并入了金。这一消息大大刺(cì)激(jī)了不少本(běn)来不想开户的年轻人。

　　根据人社部(bù)披露的数据，截至今年3月底，个(gè)人(rén)养老金参加(jiā)人数达3324万人。与3月初的2817万人相比，短短的一个月(yuè)的(de)时间里，增加了500万户(hù)，开户速度明(míng)显(xiǎn)提升。

　　虽然(rán)开户数快速攀(pān)升，但(dàn)是个人养老金累计(jì)缴费约200亿元，人均缴费(fèi)低于(yú)1000元。此外，据中国(guó)保险资管(guǎn)业协会执行副(fù)会长兼秘书长曹德云透露，在截至2023年3月(yuè)开立个人养老(lǎo)金账(zhàng)户的三千多万人中(zhōng)，仅900多万人完成了资金(jīn)储(chǔ)存(cún)。

　　从记者走访的(de)结果来看(kàn)，个人(rén)养老(lǎo)金产(chǎn)品的(de)收益(yì)率远低于预期，是大多人(rén)不愿(yuàn)意入金的主要原因。而选择开(kāi)户(hù)的(de)原因主要是为了“薅羊毛”（金融机(jī)构出台了(le)不(bù)少吸引客(kè)户(hù)开(kāi)户的(de)优惠政策）。

　　如何解(jiě)决“开户热投资冷”的问题？银河证(zhèng)券相关业务负责人认为，这是一个专业(yè)活，既需要了解客户的经济状况、风险偏好(hǎo)和养老规划(huà)，也需(xū)要业(yè)务(wù)人(rén)员(yuán)及其所(suǒ)在机(jī)构有比较专(zhuān)业(yè)且综合(hé)的服(fú)务(wù)能(néng)力。

　　也有部分投资者(zhě)认为，个人养老金产(chǎn)品每年封(fēng)顶12000元(yuán)，难以充分满足个人或家(jiā)庭养老的全(quán)面需求，还(hái)需要结合其他(tā)商业产(chǎn)品等综合考虑；大多数产品流动(dòng)性差，难以预(yù)防到退休前的应急资金需(xū)求。

　　从产品(pǐn)端改善“开户(hù)热投(tóu)资冷”

　　虽(suī)然近(jìn)半年来，个人(rén)养(yǎng)老金产品正在逐渐丰(fēng)富，但是(shì)“开户热投资冷”的现象没有随之发生(shēng)改(gǎi)变。

　　中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹(cáo)德云在近期举(jǔ)办的2023清华(huá)五(wǔ)道(dào)口全球(qiú)金融论坛(tán)上表示，目前个人养老金(jīn)试点(diǎn)效果呈“两低(dī)三不”漏斗状(zhuàng)，即建立账户(hù)人数占基本养(yǎng)老保险参(cān)保人数(shù)比(bǐ)例低、已缴(jiǎo)费(fèi)人数占建立账户(hù)人数比(bǐ)例低；产品供应(yīng)不均衡、选购渠道不畅、民众(zhòng)参保意愿不强(qiáng)。

　　针对(duì)产品供应不均衡(héng)的(de)问题，国家金融监督管理总局出手，率先(xiān)增加养(yǎng)老保险产品的供给。近日，国(guó)家(jiā)金融监督管理总局已向业内(nèi)就关(guān)于促进专属(shǔ)商(shāng)业养老保险发(fā)展有关事项征求意见。根据征求意(yì)见稿，专属商业养老保险拟由试点业(yè)务(wù)转为常(cháng)态化业(yè)务(wù)。

　　业内人(rén)士表示，随着专属商业(yè)养老保险转为(wèi)常态化业(yè)务，参与该项(xiàng)业务的险企数量将(jiāng)增(zēng)加不少。此外，专属商业(yè)养老保险是对接个人养老金制度(dù)的主(zhǔ)要保险(xiǎn)产品，这意(yì)味着个(gè)人养(yǎng)老金(jīn)保(bǎo)险产品名单也将(jiāng)扩容。

　　据了解(jiě)，专属商业养老保险采取“保(bǎo)证+浮动(dòng)”的收益(yì)模式，提供稳(wěn)健型(xíng)、进取型两种风格账(zhàng)户供客(kè)户选(xuǎn)择。据各家保(bǎo)险公司(sī)披露(lù)的(de)专(zhuān)属商(shāng)业(yè)养老保险产品2022年结算(suàn)利率，稳健账户(hù)结(jié)算利(lì)率约4.0％至5.15％，进取账(zhàng)户结算利(lì)率约4.5％至5.7％，普遍(biàn)高(gāo)于现有的个人(rén)养老保险的收(shōu)益(yì)率。

　　在增加产(chǎn)品供(gōng)给的同时，多家金融机(jī)构(gòu)呼吁(xū)从产品设计端解决“开户热投资冷”的(de)问题。

　　在银河(hé)证券相关业(yè)务负责人(rén)看(kàn)来，“老龄风险(xiǎn)”与(yǔ)其他投(tóu)资风险相比，有其(qí)更(gèng)加突出的特点，包括(kuò)为退休人群提供稳定安(ān)全(quán)有保障(zhàng)且抗(kàng)通胀的收入补充(chōng)来源、对冲长寿风险、为高龄人群储备失能养护(hù)和(hé)医疗应急(jí)资产、为退休人群规划遗(yí)产、将(jiāng)养老投资与养老保障/养老生活无缝对接(jiē)等。

　　养老金融产品的设计初心(xīn)，必须切实(shí)从客(kè)户需求出发；养老金融(róng)产品的设计理念(niàn)，必须紧(jǐn)密(mì)围绕(rào)承担、减(jiǎn)少或转移上述“老龄风(fēng)险”主(zhǔ)旨；养老金融(róng)产品的(de)设计成果，应该更多(duō)的让(ràng)利(lì)于(yú)民、普惠(huì)百姓(xìng)，运用好(hǎo)专(zhuān)业的金融工(gōng)具(jù)、做艰难但(dàn)长期正确的(de)事。

　　因(yīn)此，能否设计出充分利用资本市场具有(yǒu)良好增值能力资产的养老(lǎo)产品(pǐn)取决于(yú)发行(xíng)人（或管(guǎn)理人）的(de)产品设计能力和资产管理能(néng)力(lì)。“证券(quàn)公司作为财(cái)富(fù)管理(lǐ)服务提供(gōng)商，可以与产(chǎn)品发(fā)行(xíng)人(rén)（或管理人(rén)）合(hé)作，根据客户需求设计(jì)出在养老功(gōng)能方面更有竞争(zhēng)力的产品”，上(shàng)述负责人表示。

　　中(zhōng)信(xìn)建投也希望能参与(yǔ)到具(jù)体的产品(pǐn)设计之(zhī)中。其个人(rén)养老(lǎo)业务负责人建(jiàn)议，参考部(bù)分发达国家的经验，未来除(chú)了股、债配(pèi)置(zhì)，或(huò)在未来可以考虑增(zēng)加底层可投标的(de)类型，如REITS、衍生(shēng)品(pǐn)、雪球等另类资产，丰富投资(zī)者(zhě)的可(kě)选标的，更(gèng)好地分散投资(zī)风险。

　　励正集(jí)团中国区总裁张雨萌建议，应(yīng)该避免“开空账”。也(yě)就是说(shuō)，参(cān)与者可以直接在开户(hù)的时(shí)候(hòu)做投资选择。这样在开户(hù)的时候就可以形成闭环体验(yàn)。

　　针(zhēn)对参与个人(rén)养老金可能面临的流动性(xìng)问题，长城人寿(shòu)保险股份(fèn)有限公司总(zǒng)经理(lǐ)王玉改近日表示，保险公司可以通(tōng)过“保单质押贷款”等多种金融工具来解(jiě)决客(kè)户对短期资金的需求。

　　券商发力个人补充(chōng)养老金融(róng)方案(àn)

　　此(cǐ)外，针对1.2万(wàn)难以(yǐ)满足个人或家庭养老的全面需求，多(duō)家(jiā)券商还发力个人(rén)养老(lǎo)金账(zhàng)户以(yǐ)外的个人补充养老(lǎo)金(jīn)融方案，例如银河(hé)证(zhèng)券的“安养计(jì)划plus”、中信证券(quàn)的“信(xìn)养计划”等。

　　银(yín)河证券产品中心副总(zǒng)经(jīng)理鹿宁告诉记(jì)者，目(mù)前，银河证(zhèng)券(quàn)已根据在职群(qún)体养老规划的长期性、稳健性、安全性等特点，已(yǐ)退休人群养老(lǎo)需求的流动性、安全性、稳健(jiàn)性等特点，设计出(chū)多层(céng)次、多元化、个性化的(de)养(yǎng)老配置方(fāng)案，积极履(lǚ)行养(yǎng)老保障社会(huì)责任，力争为居民提供持续卓越的养老规划与满足不同养老需求的资产配置(zhì)服(fú)务。

　　中信证(zhèng)券的(de)“信养(yǎng)计划”则基(jī)于个(gè)人养老场景(jǐng)，引入更丰富的养老型年(nián)金、增额(é)终身(shēn)寿等不同品类产(chǎn)品，覆(fù)盖养(yǎng)老收益性(xìng)资产和保障性(xìng)资(zī)产，满(mǎn)足客户多样化(huà)、多层级的养老资产(chǎn)配(pèi)置需求。

　　针对(duì)三大(dà)支柱(zhù)养老金业务中的企业年金业务(wù)，银河证券还上线(xiàn)了自研(yán)的年金综合评(píng)价系统。该(gāi)系(xì)统可以通过客户(hù)提供的“脱敏”后年金组(zǔ)合净(jìng)值(zhí)与(yǔ)持股比例等(děng)数据(jù)，结合公募基金、股市债市数据，展示客户委托年金组合的评价结果。此外，也(yě)可以(yǐ)利用年(nián)金机制间接服务背(bèi)后的企业员工(gōng)和(hé)机构事业单位职工。

　　截至目前，银河证券基金研究中心已为部分省市(shì)提供职业(yè)年金的组合(hé)评(píng)价(jià)与管理咨(zī)询(xún)服(fú)务，也计划结合机构条线业务规划为央企与国企提(tí)供企业年金(jīn)组合评(píng)价等综(zōng)合金融(róng)服务。

　　银河证券副总裁(cái)罗黎明告诉记者，公司自主开发建设部(bù)署的年金综(zōng)合(hé)评(píng)价系统(tǒng)及研(yán)究咨询(xún)服务，具有养(yǎng)老属性的综合金融服务体系均是公(gōng)司(sī)积极响应国家养老发展战略而推出的新服务，体现了在第二、三支(zhī)柱上的(de)积极筹(chóu)划。

　　“我们高度重视三大(dà)支柱养老金业务，目前公司已初步(bù)建(jiàn)立了个人养老金(jīn)及(jí)个人养老金融(róng)服(fú)务体(tǐ)系，充分(fēn)利用金(jīn)融产品代理销售牌照和保险兼业(yè)代理(lǐ)牌照，为百姓(xìng)提(tí)供(gōng)更加有温度、有态度的(de)个人养(yǎng)老金融服务。”罗(luó)黎(lí)明(míng)说道。

　　记者观察｜“吸睛”大于“吸金”？

　　“90后”观望情绪浓厚

　　中国(guó)基(jī)金报记者赵心怡(yí)

　　“现在个(gè)人(rén)养(yǎng)老金账户开通过(guò)程非常‘丝滑’，并且有不(bù)少开户人在我们介(jiè)绍之(zhī)前都已有所了解，感觉这(zhè)项(xiàng)制度的普及度(dù)和客户认识程度(dù)在(zài)不(bù)断(duàn)提升(shēng)。”某大型银行的(de)客户经理林漪（化名）向记者表示。

　　“但也有很多人只是开了账户(hù)并没(méi)有存(cún)钱，或存了(le)钱没有开始投资，主(zhǔ)要因(yīn)为不(bù)知道如何选择产(chǎn)品或者(zhě)有(yǒu)其他顾虑(lǜ)。”林漪还告诉记者，“这种情(qíng)况下(xià)我(wǒ)们(men)就会(huì)再用PPT或者是纸质资料向客户进行详细介绍(shào)和对比(bǐ)分析(xī)。”

　　去年11月，个人养老(lǎo)金制度正式落地(dì)，在北京、上海(hǎi)、青岛(dǎo)等(děng)36个(gè)先行城市（地区）启动实施。距离(lí)个(gè)人养老金制度落地(dì)已经过(guò)去半年，民(mín)众接受度和业务进(jìn)展情(qíng)况如(rú)何？从(cóng)业(yè)人员在具体(tǐ)实操过程中又遇到了哪(nǎ)些困难？不(bù)同(tóng)年(nián)龄段(duàn)的群体(tǐ)会怎样理解(jiě)这项制度？

　　近日(rì)，本报记者(zhě)实(shí)地(dì)探访上(shàng)海地区几家银行网点和券商营业部，了解个人养老金制度近半年的落地情况。

　　年轻人更(gèng)关注(zhù)税(shuì)收优(yōu)惠

　　中老年(nián)人(rén)更在意退休后(hòu)多一份(fèn)保障

　　根(gēn)据人社部和国家(jiā)社(shè)会保险公共服(fú)务(wù)平台数据(jù)可知，个人养老金制度经(jīng)过半年时间的发(fā)展，在产品种类、数(shù)量和(hé)参(cān)与人数方(fāng)面(miàn)都有所增加。

　　某券商营业部财富(fù)管理(lǐ)相关岗位的黄宁(níng)（化(huà)名）告诉(sù)记(jì)者：“很多客户都对个人(rén)养(yǎng)老金业(yè)务热情高涨，有(yǒu)直接(jiē)到(dào)营业(yè)部咨询的，还(hái)有很多是打电话过来(lái)问。”

　　黄(huáng)宁还(hái)观(guān)察到(dào)，“70后”“80后”普遍对个人养老(lǎo)金(jīn)业(yè)务的热情和关注度比“90后”更(gèng)高，并且(qiě)除了个(gè)人咨询和开户外，还有不(bù)少企业员工(gōng)、学校教师、退伍军人等通过企业和单位组织(zhī)来了解(jiě)、参与(yǔ)个人养老金投资。

　　记者了解了身边两位(wèi)不(bù)同年龄段、均已(yǐ)购(gòu)买个人养老金产品的朋(péng)友后发现，两人所关注(zhù)的问题“焦点”的(de)确有所不同。

　　一(yī)位在(zài)上海地区金(jīn)融机构工作的“80后”告诉记者，自从工作以来，她每年都将收入的一部分拿来强制储(chǔ)蓄，有(yǒu)了个人养老(lǎo)金(jīn)制度(dù)后，就分一部(bù)分在个人养老金(jīn)账户中，这部分强(qiáng)制储蓄的(de)钱即使存长期也不会影响她未来的生活质量，并且放(fàng)进个人养老(lǎo)金账户是在基本养老保险之外多一份积累。

　　而(ér)另一位工作不久的“90后(hòu)”表示，他(tā)现(xiàn)阶段最在意的就是买(mǎi)个人养老金可以享受(shòu)税收优惠，直接考虑(lǜ)到退休后的(de)生(shēng)活质量还有点(diǎn)遥(yáo)远。

　　针对上述两种不(bù)同(tóng)的(de)想法，黄宁也向记(jì)者坦言，他们在(zài)日(rì)常介绍个(gè)人养老金业务的过程中(zhōng)确实会考(kǎo)虑到不同年龄群体的(de)不同需求和想法，进而更好地“对症下药”，比如给刚(gāng)工作不久的年轻人着重介绍“退休(xiū)后多一(yī)份保障”推广效果就不明显。

　　“吸(xī)睛”大于“吸金”？

　　然而，在个人养(yǎng)老(lǎo)金业务取得(dé)进展(zhǎn)的同时(shí)，还有不少已经了(le)解个人养老金业务的民(mín)众仍在“观望(wàng)”。从(cóng)现有数据可知(zhī)，截(jié)至2023年3月底，虽(suī)然有3000多(duō)万人开通了个人养老金账户(hù)，但完成(chéng)资金存储的只(zhǐ)有900多万人。

　　林漪在银行端个人养(yǎng)老金业(yè)务的开展中感受到，一些客户(hù)开了户(hù)但没(méi)存储的主要顾虑是锁定时间太长，担(dān)心(xīn)之后如果要大笔用钱时会很“棘(jí)手”；另外一些客户(hù)则是(shì)认为在个人养老金产(chǎn)品并(bìng)非专门设计且收益优势(shì)不明显(xiǎn)，目前个人(rén)养老(lǎo)金可(kě)以购买的养(yǎng)老储蓄、银行养老理财、养老保险产品(pǐn)、养老目标基金四类产(chǎn)品(pǐn)，即使不(bù)通过个人(rén)养老(lǎo)金账户也可以直接(jiē)买，且收益差距不大。

　　黄宁则从券商从业人员的角度谈到了(le)推广(guǎng)个人养老金业(yè)务过程中的“困(kùn)境”。他表示：“券(quàn)商端个人(rén)养老金只(zhǐ)支持代销公募基(jī)金(jīn)，无法代销存款、银行理(lǐ)财、商业养老保险，有些客户(hù)风(fēng)险(xiǎn)承受能(néng)力较低，想寻求更低风险等级的产品，纯公(gōng)募基金难以达到(dào)资产配置的需求。”

　　此外(wài)，还有一部分年轻人向记(jì)者直(zhí)言，对于(yú)离(lí)退休还较遥远的群体来说，养老需求当(dāng)然也需要考虑，但眼(yǎn)下的生活和经济状况才是(shì)更(gèng)重(zhòng)要的。

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