投资者除了(le)关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及估(gū)值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美(měi)元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计(jì)算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和(hé)算力的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度突破万(wàn)亿美(měi)元(yuán)。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工作正在改变(biàn)全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会带(dài)来(lái)深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加(jiā)大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污(néng)自(zì)动(dòng)内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的(de)便是传(chuán)媒、云(yún)计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布局英伟达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易(yì)软件通(tōng)达(dá)信(xìn)推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信(xìn)息显(xiǎn)示，相关(guān)概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达在(zài)某(mǒu)些方(fāng)面(miàn)有业(yè)务(wù)上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英(yīng)伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计(jì)，持(chí)有英伟达且基金(jīn)规(guī)模最高(gāo)的是广发纳斯(sī)达克100ETF，说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污该只基金(jīn)今(jīn)年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达(dá)克100指数(shù)，前十大(dà)重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多(duō)家全球(qiú)科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后(hòu)又(yòu)将其(qí)整合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投(tóu)资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模(mó)最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度(dù)的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破(pò)口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟(wěi)达已(yǐ)具(jù)备这些(xiē)特质，他们(men)的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热(rè)度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并未得(dé)到业(yè)绩的(de)验证，半导体行业一季(jì)度(dù)整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳(wěn)，但也很难说(shuō)行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力(lì)主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业(yè)务(wù)快速增长，美(měi)股英(yīng)伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好(hǎo)的例证。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力，且空间不(bù)可(kě)小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体(tǐ)产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情(qíng)绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增长等(děng)利好因素支(zhī)撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的(de)发展趋势值得期待(dài)，但投资需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热(rè)必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在(zài)着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的(de)投(tóu)资标(biāo)的，确保产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也要以合(hé)适的(de)价(jià)格买入，否则很可能(néng)会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好分(fēn)散配(pèi)置(zhì)，不要将(jiāng)资(zī)金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污