金融(róng)界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生(shēng)升级(jí)版本——“金特估”来了(le)！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布(bù)一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的“沪市金融(róng)业专题座(zuò)谈(tán)会”将(jiāng)在本周三召(zhào)开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中(zhōng)促进金融业(yè)估值(zhí)提升(shēng)和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金(jīn)融板块(kuài)开启加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证(zhèng)券、哈投股(gǔ)份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国(guó)人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体(tǐ)发(fā)威下，上证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指和创业(yè)板一路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并(bìng)不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分(fēn)高分(fēn)红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩(kuò)散过(guò)快过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味着整体高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相对较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波(bō)动(dòng)很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现(xiàn)出典型的(de)板(bǎn)块内部博弈和(hé)消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新(xīn)发规模(mó)为232.2亿(yì)元，相较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月(yuè)的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距(jù)。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构(gòu)资(zī)金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到(dào)极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构持仓(cāng)有关(guān)。

　　中信证券研报(bào)表(biǎo)示，疫后(hòu)经济(jì)全(quán)面系统性恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过高(gāo)的经济预(yù)期下(xià)修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了业绩(jì)驱动策略(lüè)的(de)潜在回报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估(gū)我一股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方研究(jiū)相(xiāng)比，有买(mǎi)方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国(guó)报(bào)道，有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡(pào)沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许多(duō)中特估的龙(lóng)头股在当前(qián)位置对他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸(xī)引力，尽管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言(yán)许多市场参与(yǔ)者可(kě)以(yǐ)给出许多(duō)个继续买入(rù)中特估的理由，但(dàn)当一只中(zhōng)特估龙头股(gǔ)在两三(sān)个(gè)交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这(zhè)代表着(zhe)资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易(yì)拥(yōng)挤度意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短7个(gè)交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认购申(shēn)请份额总额(é)超过(guò)20亿份(fèn)发行上限，基(jī)金管理(lǐ)人将(jiāng)启动(dòng)比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首(shǒu)募规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元(yuán)人民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南方中戊申年是哪一年国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅(fú)更是(shì)高达2戊申年是哪一年4.75倍，成为今年(nián)全(quán)市场规模增(zēng)长倍数(shù)最高的(de)ETF。

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