今年以来(lái)基金代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之(zh太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗ī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的(de)主流选择(zé)。未来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与(yǔ)合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露(lù)，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达(dá)不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对(duì)基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新(xīn)公布(bù)的公募基(jī)金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构(gòu)代(dài)销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存(cún)基(jī)金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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