大(dà)家好，简单看一个基(jī)金(jīn)经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在(zà恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱i)讨论一个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季(jì)度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外(wài)，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一(yī)季报(bào)称，在(zài)一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把握住了市场(chǎng)的(de)节奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置权(quán)重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色(sè)估(gū)值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体行(xíng)业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最有(yǒu)持续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额(é)回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度(dù)在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大(dà)概率创(chuàng)新高(gāo)。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业(yè)趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回(huí)上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成。本次(cì)大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关(guān)板块市场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述基本(běn)面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调(diào)整需求出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱