民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。酒红色是哪几个颜色调出来的p>

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略酒红色是哪几个颜色调出来的有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期酒红色是哪几个颜色调出来的新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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