金融界5月5日(rì)消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在轧(yà)差(chà)后的(de)名义本金净(jìng)额(é)每日不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内(nèi)地与香港(gǎng)金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外(wài)汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场互联互(know过去分词是什么写，know过去分词是什么词hù)通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”，香港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资(zī)者(zhě)可通(tōng)过两(liǎng)地(dì)基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报(bào)价、交易(yì)及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)签(qiān)署报(bào)价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利(lì)率互换集中清(qīng)算(suàn)业务的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境(jìng)外投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银(yín)行(xíng)认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内(nèi)外投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原(yuán)则和具体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内(nèi)地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的监管合作安排和联络(luò)协商机制，共同维护(hù)“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市(shì)场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履行(xíng)“互换(huàn)通”下(xià)的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵守相(know过去分词是什么写，know过去分词是什么词xiāng)关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一(yī)步做好(hǎo)准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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