民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(dià上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表o)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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