民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(ni我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意án)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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