按(àn)照增持情况排序，加仓幅度最大(dà)的前(qián)十(shí)只港股为中国海洋石油、新天(tiān)绿色能源(yuán)、中远海能、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳(yáng)集团(tuán)、中国石油(yóu)化工(gōng)股份、中国南方航空股份、华(huá)电国际电(diàn)力股份、越秀地(dì)产、中广核电力，分别涵盖(gài)油气开采、电力(lì)、航运(yùn)港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸易、航空机(jī)场、房地产开发(fā)等(děng)领(lǐng)域。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在(zài)一季(jì)度(dù)对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将(jiāng)在波动(dòng)中上(shàng)行，重仓港股优质龙头

　　对于(yú)港股后(hòu)市(shì)，南方港股创新(xīn)视野一年(nián)持有基金基金经(jīng)理史博在一季度中表示，展望(wàng)未来，仍然看(kàn)好(hǎo)港股市(shì)场投资机(jī)会：中国经济方面，宏观经(jīng)济仍在企稳回(huí)升，3月中国官方制(zhì)造业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活动和市(shì)场需求继续增加(jiā)，非制造业(yè)恢复速度加快；海(hǎi)外(wài)无风险利率方面，3月初非(fēi)农(nóng)和通胀数据以及突发的(de)银行风(fēng)险事件(jiàn)已经让美联储过于(yú)强(qiáng)硬的(de)紧(jǐn)缩预期(qī)有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入尾(wěi)部区域；风险偏好方面，欧美(měi)银(yín)行业(yè)风险事(shì)件(jiàn)对市(shì)场冲(chōng)击可(kě)控，国(guó)内政策积(jī)极信号(hào)涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预(yù)判(pàn)港股市场将在波动(dòng)中上行，在板块配置方面，我(wǒ)们(men)将加日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国大对政策优化(huà)下的(de)消费和地产、预期(qī)反(fǎn)转修(xiū)复的互(hù)联网和医药、高景气的制(zhì)造业等板块的配(pèi)置。

　　中欧港股数(shù)字经济(jì)基金经理曲径表示，港股数字经济的代表行(xíng)业为互联(lián)网和先(xiān)进制造(zào)，在经(jīng)历(lì)了过去(qù)2年的合规(guī)整治(zhì)及(jí)业务(wù)梳理(lǐ)后，股价均处在价值投资区域(yù)，具(jù)有良好(hǎo)的投资性价比(bǐ)。同时，互联(lián)网相关(guān)公司，也更具有数(shù)据、平台和(hé)算法的(de)整(zhěng)合(hé)能力，通(tōng)过推出人工智能相(xiāng)关模型及(jí)应用，提(tí)升自(zì)身运营效率(lǜ)，以及对外输出(chū)算法和(hé)算力。作为(wèi)人工(gōng)智能(néng)赋能各(gè)个行业的(de)元年，我们(men)中长期(qī)看(kàn)好港股数字经济板块的(de)前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金经(jīng)理周欣表示，港股市场(chǎng)方(fāng)面，港股市(shì)场大部分(fēn)的(de)企(qǐ)业盈利来(lái)源于(yú)中国(guó)内地，中国(guó)内地经济的环比上行将会支撑港股公司盈利的环比(bǐ)增长，从而(ér)支撑下港股(gǔ)公司下半年的市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有(yǒu)一定的增长，但是由于(yú)基(jī)数效(xiào)应，下半(bàn)年港股盈(yíng)利同比增速会(huì)较上半年(nián)有所(suǒ)回落(luò)。对于估值(zhí)相对较高的行业将有一定的(de)压力(lì)。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受到(dào)一定(dìng)程度的压制，但是当行业龙(lóng)头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好(hǎo)的(de)买(mǎi)入机会出现。生物医(yī)药(yào)行业仍(réng)将处在行(xíng)业(yè)快速增长的红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和四季度(dù)集采的预(yù)期，生物(wù)行业(yè)前(qián)期(qī)涨(zhǎng)幅较(jiào)多(duō)的龙头公司可能会出现(xiàn)一定的调(diào)整，但(dàn)是通过自(zì)下而上的方式生物医(yī)药行(xíng)业(yè)仍将有机(jī)会选出有(yǒu)较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基(jī)金(jīn)经理付倍佳表示，展望未来，我(wǒ)们预(yù)计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入加(jiā)速扩张(zhāng)，并且A股(gǔ)市场也即将(jiāng)进(jìn)入企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)，这是推动两地(dì)市场(chǎng)向上的决定性因(yīn)素(sù)。

　　在盈(yíng)利(lì)周期“内强外弱”及加(jiā)息(xī)周期临近尾(wěi)声流动性逐步宽松背景下，中国资产的(de)吸引力有望进一步凸(tū)显。在A股及(jí)港股估(gū)值(zhí)均在低位、风险(xiǎn)溢(yì)价(jià)均在高位的背景下，有(yǒu)望开启盈利(lì)与估值(zhí)修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关注盈利增长高弹性的(de)机会：由于中国(guó)经(jīng)济修复(fù)有(yǒu)望(wàng)成为全球投资的(de)主线，因此经(jīng)营杠杆(gān)弹(dàn)性大(dà)、前期(qī)降本增效(xiào)优的行业和板块更(gèng)有(yǒu)望受(shòu)益于(yú)经济(jì)复苏，盈利预测有(yǒu)较大上修空(kōng)间；同(tóng)时部分龙头公司(sī)有(yǒu)长期的前沿技(jì)术/产品储备以迎(yíng)接下一轮(lún)的收(shōu)入扩(kuò)张(zhāng)机会，有望开(kāi)启二次增长曲(qū)线，如互联(lián)网、部分(fēn)可选消费(fèi)、部分医(yī)药等。

　　2.关注(zhù)收益风险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注在未来(lái)经济周期中上行风险显著大于下行风(fēng)险的行业。市场预期在低位、景气度有拐点或持续性超预期(qī)的行业。供需格局佳，价(jià)格弹性贡献盈(yíng)利超预(yù)期(qī)的行(xíng)业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注(zhù)基本面(miàn)夯实，整体ROE水平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提升的高(gāo)股息资产的投(tóu)资机会，如通信、石(shí)油石化等。

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