今年以来(lái)，美(měi)股(gǔ)科技板(bǎn)块持续上涨(zhǎng)，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题(tí)QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示，今(jīn)年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工智能领域的(de)大发展。当前，全球产业(yè)界和资本市场都在(zài)积极拥抱这新一轮的数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，而美(měi)股科(kē)技(jì)股(gǔ)汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司，因(yīn)此看好(hǎo)该板块长(zhǎng)期投资价值(zhí)。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品中国内战打了几年，中国内战打了几年时间年内收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一(yī)只中韩半(bàn)导体ETF和一(yī)只日经225ETF分别排(pái)在第27位和第(dì)35位，其余悉数为美(měi)股(gǔ)科技主题(tí)产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广发全球(qiú)精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一(yī)季度(dù)重仓持股情况来(lái)看该产品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的(de)仓位(wèi)投(tóu)向信(xìn)息技(jì)术行(xíng)业，前三(sān)大重仓持股股票分中国内战打了几年，中国内战打了几年时间别为微软、英伟(wěi)达和超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中微软持仓数量相较(jiào)于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多(duō)只美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普信息科技(jì)A人(rén)民币、博时纳斯(sī)达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年(nián)内(nèi)回(huí)报均(jūn)超(chāo)20％，这(zhè)些产品一(yī)部分(fēn)前十大(dà)重仓股中占比较(jiào)高的多是美(měi)股(gǔ)科技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数主要权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表示，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo)，也(yě)许(xǔ)更多(duō)受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型(xíng)语言(yán)模(mó)型(xíng)引(yǐn)发的(de)人工智能热潮推动(dòng)了(le)美股大涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数(shù)前20大权(quán)重股为例，可以看(kàn)到有很多(duō)和AI概念相(xiāng)关(guān)的软硬(yìng)件公司(sī)，今(jīn)年全(quán)球AI应用热潮也都是由这些(xiē)公司掀起和推(tuī)动(dòng)的，这类(lèi)人(rén)工智能(néng)股贡献了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成(chéng)长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热(rè)浪全(quán)面席卷美股市场，引(yǐn)发了科技股的(de)全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为(wèi)二季度(dù)营收超预期表现，当(dāng)日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中美市场相(xiāng)关板块的(de)持续上涨(zhǎng)。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基金指数与(yǔ)量化(huà)投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅(fú)都接(jiē)近(jìn)28％了，这个(gè)指数基本囊括了美股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美(měi)国科(kē)技股(gǔ)整体呈(chéng)持续(xù)上(shàng)涨趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等(děng)多只大(dà)型科技股(gǔ)普(pǔ)跌(diē)；而到了5月(yuè)24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也开始(shǐ)回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司股价也创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走(zǒu)势(shì)，广发基(jī)金(jīn)刘(liú)杰表示，近期美国科技板块同(tóng)时受到有利因素以及不利因素影响，其中，美股近(jìn)期正经历(lì)着(zhe)债务上限(xiàn)谈判(pàn)和美联(lián)储加息政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年(nián)美国(guó)违约(yuē)危机(jī)，当时时任美国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和党(dǎng)人(rén)在最(zuì)后一(yī)刻(kè)通(tōng)过提高债务上限和削减(jiǎn)赤(chì)字的(de)法案，勉强避免了一场灾难(nán)，但由(yóu)此产生的紧张(zhāng)局势引发全球资本市(shì)场剧烈(liè)波动；不(bù)过(guò)，鉴于美国作为全(quán)球第一大(dà)经济体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为美(měi)债几近零(líng)风险。此外，美联储对于未来暂停加息以及可能(néng)的降息均存在分歧，对美股短期走(zǒu)势也产生(shēng)了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算(suàn)力应用对相关(guān)软硬件科技(jì)公司营收的提振，以(yǐ)及未来应(yīng)用全面支撑着科技公(gōng)司发展，都是积(jī)极(jí)的。当前众多云公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯(xīn)片，个人(rén)电(diàn)脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一(yī)二(èr)季度“稳固”，科技(jì)板块(kuài)的业绩增长正(zhèng)来自数(shù)据中心等(děng)相关(guān)应用，而随着(zhe)AI概(gài)念的(de)不(bù)断升级迭(dié)代，未来支撑力度或(huò)将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚(yà)马逊、谷歌(gē)五大(dà)科(kē)技龙头为例，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外(wài)其余(yú)四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济的逆(nì)风(fēng)、美元走强(qiáng)等(děng)问题是科技(jì)股业绩承压的(de)主要(yào)因素。这些公司普(pǔ)遍意(yì)识到当前宏观压力，积(jī)极(jí)通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本增(zēng)效(xiào)的方(fāng)式提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御周(zhōu)期的(de)最强劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生(shēng)成式人(rén)工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速成为全球资本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科(kē)技企业巨头(tóu)们已通过(guò)持之(zhī)以恒(héng)的研究(jiū)创新，逐渐具备从量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从而(ér)有望在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前(qián)美(měi)股科技股汇集了全(quán)球最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技术(shù)和产品(pǐn)的(de)推广能(néng)否为这些公司打(dǎ)开(kāi)新的增长曲(qū)线，并(bìng)带动估值的提升(shēng)，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时(shí)基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美国科技公司(sī)又(yòu)是引领全球科(kē)技(jì)的发展，美股科(kē)技板(bǎn)块还是具有很好的长期(qī)投(tóu)资价值。投资(zī)者可以(yǐ)考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也(yě)有需要(yào)注意(yì)的风险，包括货币政(zhèng)策(cè)的(de)走向(xiàng)、银行危机的(de)后(hòu)续等。投资(zī)者应根据自身的风险偏(piān)好，尽可(kě)能的做(zuò)多(duō)资(zī)产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期定(dìng)投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作(zuò)为世界上最大(dà)的(de)金融市场，纳指与A股各(gè)类市场相(xiāng)关性低，从分散投资的角度来看(kàn)，能(néng)够(gòu)发挥资产配置的作用；同时，大部分投(tóu)资者(zhě)看(kàn)好美股(gǔ)科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳(nà)指(zhǐ)100此(cǐ)类代表性更好(hǎo)，更符(fú)合美(měi)股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也更好。“鉴(jiàn)于市场风险和投(tóu)资(zī)机会(huì)，建议投资者结合自身风险承受(shòu)能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投的方(fāng)式(shì)参与，或许是一种体(tǐ)验更好的方式。”

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