民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数ong>趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(mi反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数àn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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