今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业(yè)所有(yǒu)基金经理(lǐ)关注，而(ér)公募基金2023年一季(jì)报揭开了基金(jīn)经理的(de)观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在(zài)人工智(zhì)能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场(chǎng)机(jī)遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩最领先的主(zhǔ)动权(quán)益基金。同时(shí)，较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季(jì)度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸(xī)引了多位明星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在(zài)一(yī)季报(bào)表示，一(yī)季度在人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年(nián)以来(lái)，计算(suàn)机行业在(zài)人工智能板块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因(yīn)抓住(zhù)市场机遇(yù)，业绩一路(lù)领跑，诺安基(jī)金蔡嵩(sōng)松的知名度更(gèng)上(shàng)一(yī)层楼。

　　他(tā)在一季(jì)度积极拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安积极回(huí)报成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最新观点(diǎn)备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最强(qiáng)的产业(yè)趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结合(hé)自身(shēn)业务的人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是相关公(gōng)司在产业(yè)端的积极布(bù)局(jú)，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报(bào)基金一季(jì)度(dù)主要投资在人(rén)工智(zhì)能领域(yù)，算法、应用、算力端(duān)都有相应(yīng)布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积极回(huí)报的持仓(cāng)看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅度(dù)的调整。相(xiāng)较去年底，除(chú)了中微公司、沪(hù)硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清(qīng)科、盛(shèng)美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报并没有保(bǎo)持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去年三、四季度(dù)基本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年(nián)三季(jì)末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相(xiāng)较(jiào)去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季报中写(xiě)道，主(zhǔ)要(yào)布局芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到(dào)来的科技(jì)大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板(bǎn)块的两大细分(fēn)领域，在一(yī)季(jì)度都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板(bǎn)块，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点(diǎn)将至。产业端一季(jì)度库存水平接近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二(èr)季度毛(máo)利率(lǜ)水(shuǐ)平见(jiàn)底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需求(qiú)端将对(duì)设计板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时(shí)我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而算力几何级(jí)的增长和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来(lái)芯(xīn)片需(xū)求的重(zhòng)要(yào)增长。新需求将让(ràng)芯(xīn)片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是(shì)芯(xīn)片设备材(cái)料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末(mò)路的(de)地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方(fāng)面加速扩产成熟(shú)制程，另一(yī)方(fāng)面在国内设(shè)备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然(rán)美国的制裁(cái)对我国先(xiān)进(jìn)制(zhì)程的扩产造成了一(yī)定的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设(shè)备的国产化率(lǜ)却(què)取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大(dà)背(bèi)景下(xià)，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩一(女生有感觉了是怎么样的呢yī)路领跑，冠军基金(jīn)的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业(yè)绩(jì)最强的主动权益(yì)基金。这一(yī)业绩还是受到(dào)4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基(jī)金业(yè)绩超过(guò)72％，一(yī)路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安积(jī)极(jí)回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规(guī)模(mó)已达(dá)到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这(zhè)一规模暴(bào)涨更多来自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以及(jí)诺安积极(jí)回报基(jī)金(jīn)的话(huà)题(tí)也屡见报(bào)端，成为基民(mín)热议的话题(tí女生有感觉了是怎么样的呢)。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松(sōng)管理的(de)5只(zhǐ)基金在一季度(dù)规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样(yàng)规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理(lǐ)基金(jīn)的(de)总规模也从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿(yì)基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金(jīn)分管投研(yán)的(de)副总，市(shì)场上(shàng)管理规(guī)模超过700亿(yì)的基金经理，谢(xiè)治宇一(yī)季度调仓换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情(qíng)况看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导(dǎo)体(tǐ)及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要(yào)对(duì)对人(rén)工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合(hé)润基金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备(bèi)检测(cè)、产(chǎn)品盘点、安(ān)检等多(duō)类(lèi)产品。在4月15日发布的(de)《投资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起(qǐ)了(le)很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营(yíng)业(yè)务是为云计算和人工智能领域提(tí)提供以芯片(piàn)为基(jī)础的解决(jué)方案，目前主要产品(pǐn)包括内存(cún)接口等。晶(jīng)晨股份(fèn)也是全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系(xì)统设(shè)计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭(xù)创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒(máng)果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一(yī)季度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的另外一(yī)只可投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除(chú)了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板块中(zhōng)的腾(téng)讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。未来仍(réng)将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机(jī)、大(dà)众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商核心竞争力(lì)在当年弱市环境下斩(zhǎn)获(huò)超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红(hóng)裕成为市场备受(shòu)关(guān)注(zhù)的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一季(jì)报的披露揭(jiē)开了朱红裕的(de)投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立(lì)以来的(de)最高(gāo)值(zhí)，显示出一种(zhǒng)积极的态度(dù)。从该基(jī)金(jīn)2022年中报、三季报、年报来(lái)看(kàn)，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季(jì)度朱红裕配置(zhì)A股(gǔ)比例(lì)有所降低，配置港股比例有所提升。数据显示(shì)，招商核心竞争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值(zhí)比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底(dǐ)这两个(gè)数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看，重点布局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前十大(dà)重仓(cāng)股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿(lǜ)城服(fú)务、中国民航信息(xī)网络(luò)、安琪(qí)酵(jiào)母新进前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育(yù)、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季(jì)度初期，我们基于(yú)对经(jīng)济(jì)复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持(chí)了经济复(fù)苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造(zào)业(yè)，增持了计算机、大众消费品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的超(chāo)额收(shōu)益，但(dàn)市(shì)场的博弈程(chéng)度(dù)超出了(le)我们的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对部分行(xíng)业的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 女生有感觉了是怎么样的呢