兄弟(dì)姐妹(mèi)们(men)啊，今天风水轮流转，终于新能源反攻了！

　　先来看一(yī)则今天新(xīn)能(néng)源的段子：

　　XXX一到店，所有做(zuò)AI的(de)人便都看(kàn)着他笑(xiào)，有(yǒu)的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里(lǐ)说，“温两碗(wǎn)酒，要一碟茴(huí)香(xiāng)豆。”便排出九(jiǔ)文(wén)大钱。他们又(yòu)故意的高声嚷道，“你昨天还在说抄底新能源(yuán)，新能源(yuán)每次的反弹就一下”复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思p>

　　XXX睁大(dà)眼睛说，“新能源赛道(dào)稳定，走势终将(jiāng)完美…” “什么走势完美？新能源的每一次反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢(gǎn)说不是吗” “你现在给别人吹新能(néng)源(yuán)，是要被吐(tǔ)口水(shuǐ)的” XXX便涨红了脸(liǎn)，额上的青筋(jīn)条条绽出，争辩道，“AI现在是概念(niàn)炒(chǎo)作，都(dōu)是泡(pào)沫，新能(néng)源马上到业绩窗(chuāng)口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市场会(huì)发(fā)现的”，接(jiē)连(lián)便是(shì)难(nán)懂的话(huà)，什么“增(zēng)长韧性不改，估(gū)值修复(fù)，贝塔回归，拐点明确，反(fǎn)转在即”之类的。引(yǐn)得众人都哄笑起(qǐ)来，店(diàn)内外充满了快活的空气。

　　截(jié)至收盘沪指跌0.02％，深成指(zhǐ)涨0.33％，创(chuàng)业板指涨1.54％。两市共(gòng)3502只个股(gǔ)上涨，1556只个股(gǔ)下跌。北向资(zī)金净买入近8亿元。

　　今天泰勒终(zhōng)于可以(yǐ)写(xiě)一下(xià)大涨原(yuán)因(yīn)了(le)。

　　原因(yīn)也很简单(dān)，今天主打(dǎ)的就是一个新能源赛(sài)道股(gǔ)的超(chāo)跌反弹，风格突然暴(bào)力转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏等板块掀涨停(tíng)潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力方向中(zhōng)科(kē)曙光、紫光股份、数(shù)据港(gǎng)跌停(tíng)；CPO方向光迅(xùn)科技(jì)跌停，锐(ruì)捷网络(luò)、博创科技跌(diē)超10％；ChatGPT概念(niàn)股(gǔ)工(gōng)业富联、风语(yǔ)筑跌停，拓尔思(sī)、软通(tōng)动(dòng)力跌超10％。

　　工业(yè)富(fù)联又一次闪崩，消息(xī)面(miàn)上，微软、Meta近期削减服务器订单规(guī)模。其(qí)中，微软全(quán)年(nián)调降幅度最高达30％，主要(yào)集中在下(xià)半年；Meta本季就砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券商也(yě)发来了解(jiě)读：【客观看待数通(tōng)砍单传闻，把握AI边(biān)际变化】

　　今早(zǎo)有消息(xī)称Meta和微软大幅削(xuē)减(jiǎn)了(le)服务器(qì)订单，我们(men)呼吁大家(jiā)客(kè)观看待。

　　首先，云商在(zài)年(nián)初(chū)给到(dào)的23年(nián)Capex指引已比较悲观(guān)，据此前产业反馈，四(sì)家大厂有2家(jiā)是(shì)下(xià)滑的，1家持平，1家有增长，factset的一(yī)致预(yù)期看23年云商capex增(zēng)长为复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思4％。因此服务器，尤(yóu)其是(shì)通用服务器(qì)的需求放缓(huǎn)完全(quán)在预期(qī)内(nèi)；

　　而(ér)本轮AI大模(mó)型的浪潮主要拉动AI服务器。从光模块板块来(lái)看，1-2月就有(yǒu)Meta、亚马逊砍(kǎn)单(dān)消息确认，因此200G/400G需(xū)求走弱，在Q1收(shōu)入端已有(yǒu)充(chōng)分(fēn)反映(yìng)。

　　其(qí)次，微软在最新的业绩会(huì)上(shàng)Capex指引乐观(guān)，预(yù)计后续财季Capex将有“显著”（PS：这里用词(cí)是(shì)material）环(huán)比增(zēng)长，主要(yào)受Azure AI拉动 。后续也将(jiāng)根据业务反馈及用户转化率(lǜ)，继续(xù)加大AI的(de)投(tóu)入。

　　微软预(yù)计下个财季Azure收(shōu)入同比增长(zhǎng)26-27％，其中(zhōng)近1pct的增(zēng)速拉动来自AI。

　　今天的市场就分析到这(zhè)了(le)。

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