因(yīn)市场需求减少，正在不拘于时句式类型，不拘于时句式还原持续发力的存储芯(xīn)片(piàn)巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一季度归(guī)母净利(lì)润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度(dù)至2023年(nián)一(yī)季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安(ān)成长混合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持该公(gōng)司股票约603万股(gǔ)，混沌投资老(lǎo)板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制人朱一(yī)明(míng)的(de)一致行(xíng)动人香港赢富得(dé)有限公司，将减持(chí)不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为(wèi)112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显(xiǎn)示，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片(piàn)产(chǎn)品市场需求(qiú)减(jiǎn)少，公(gōng)司营业收入同比下降，毛(máo)利率下降，导致(zhì)毛利(lì)润同比减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年(nián)年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务(wù)收(shōu)入减少(shǎo)约6.25亿(yì)元(yuán)，较(jiào)2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务、传感器业务收入(rù)减少(shǎo)主要是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业务收入增加得(dé)益于公司多(duō)元化(huà)产品(pǐn)布局，其来自工(gōng)业(yè)、网(wǎng)通领(lǐng)域的(de)收入(rù)增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下滑(huá)，并(bìng)带动微控(kòng)制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的影响，一(yī)方面，财务费用(yòng)减少(shǎo)约(yuē)2.22亿(yì)元，主要是美(měi)元兑人(rén)民币汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失(shī)同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混(hùn)合(hé)基(jī)金(jīn)，已累(lèi)计减持约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人(rén)的一(yī)致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露该减(jiǎn)持计划公(gōng)告日(rì)起15个(gè)交易日后的(de)6个月内(nèi)，采取集中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持(chí)不超(chāo)过1190.5万(wàn)股股份，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆(zhào)易创新的(de)业务主要(yào)有(yǒu)三块，分别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新目前不拘于时句式类型，不拘于时句式还原市占率(lǜ)排(pái)名全球第三，竞争(zhēng)对手主(zhǔ)要(yào)有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业占据了(le)较高的市场(chǎng)份(fèn)额(é)。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化产品需求(qiú)切入该(gāi)细分领(lǐng)域(yù)市(shì)场(chǎng)，以实现局部(bù)应用(yòng)领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应用(yòng)于(yú)手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设(shè)备等消费类产品(pǐn)，公(gōng)司在技术、产品以(yǐ)及市(shì)场应用方面都(dōu)处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存(cún)储器产业处于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子(zi)、SK海(hǎi)力(lì)士(shì)和美国的美(měi)光科(kē)技，占据(jù)全(quán)球90％以上的市场份(fèn)额(é)，排名其(qí)后的多为中国台湾地(dì)区(qū)的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参(cān)与竞争，从趋势(shì)来看，其(qí)产(chǎn)业技术开始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半(bàn)导体(tǐ)贸(mào)易统(tǒng)计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半导体市场(chǎng)规模为5735亿美(měi)元，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市(shì)场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束(shù)连续两(liǎng)年的(de)双位数增长，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易(yì)创新(xīn)是基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)股，截(jié)至一(yī)季末，多家基金公司旗(qí)下被动和主动型基金持有该(gāi)股。

　　从前(qián)十(shí)大流通股(gǔ)东变(biàn)化看(kàn)，一(yī)季度银河创新(xīn)成(chéng)长和(hé)蔡嵩松管理的(de)诺安成长是持有该股(gǔ)最(zuì)多(duō)的主动偏股基(jī)金(jīn)，不过，两只基金均在一(yī)季度减持了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺(nuò)安(ān)成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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