财(cái)联社5月(yuè)17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄力寻找下一个方向(xiàng)。

　　“我们现(xiàn)在(zài)对外输出市场(chǎng)观点会很谨慎(shèn)，不再对外提明确主线，今年接下来的市场大概率(lǜ)是不好做了。”有基金(jīn)公司(sī)人士向财联社记者表示，随(suí)着4月底上市公司年报(bào)一季报的披露(lù)，炒作没(méi)有业绩的AI风(fēng)险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪(xù)来看，同样如(rú)此，5月16日(rì)的市场亮色(sè)不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于(yú)9000亿元，近5个(gè)交易(yì)日以来，市(shì)场成(chéng)交(jiāo)额较前期明显萎缩，资(zī)金(jīn)观望的情绪有(yǒu)所加重。北(běi)向资金16日净(jìng)卖出34.01亿元，结束此前连续7个(gè)交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批(pī)量跳水无疑打击(jī)了(le)市场的信心。AI概念股持(chí)续低迷，高位(wèi)股集体(tǐ)大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥(qiáo)科技、出(chū)版传媒、引(yǐn)力传媒等多股跌(diē)停，有投(tóu)资者开玩笑(xiào)建议“5月16日(rì)为人工智能受(shòu)难日，纪念人类第四次工业革命进程中，人(rén)工(gōng)智能行情开(kāi)启(qǐ)后(hòu)第一(yī)次全面大溃败”。

　　今年(nián)另外一条(tiáo)主线中特估方面，中字头(tóu)个股震荡调整，中船科技跌停，中科信(xìn)息(xī)跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花(huā)一现，产业链上没有(yǒu)形成全(quán)面的行(xíng)情(qíng)反弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下(xià)，从A股结(jié)构上看，AI、中特估(gū)和新(xīn)能源形成了“三国对立(lì)”格局，轮流做(zuò)“输血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了(le)，很想知道芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示(shì)，近期引领市(shì)场的(de)两大主题“中特估”及人工(gōng)智能板(bǎn)块均出现调整，整(zhěng)体盘面(miàn)主线(xiàn)不够(gòu)清(qīng)晰(xī)。但可以判断，随(suí)着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需政(zhèng)策及货币政策的推出，且(qiě)国(guó)内经(jīng)济温和(hé)复(fù)苏背景下，权(quán)益市场整体行情预计将继续向(xiàng)上修复。

　　对于市场(chǎng)风格，他进一步(bù)指出，目前(qián)市场风格阶(jiē)段(duàn)性可能将更加趋(qū)向均(jūn)衡，中短期内(nèi)，人(rén)工智(zhì)能、新能源(yuán)、医药(yào)及中特估等(děng)板(bǎn)块(kuài)均有(yǒu)阶(jiē)段性的(de)相对收益；而长(zhǎng)期来看，先进(jìn)制造(zào)、新能源、TMT、消费等行业中的(de)核心资产仍将是(shì)持续关注的市场(chǎng)主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮(liàng)点在医(yī)药(yào)的反弹(dàn)，三博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞眼(yǎn)科(kē)均(jūn)创历(lì)史新高(gāo)，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好还是(shì)挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以(yǐ)来(lái)，各大指数除(chú)创业板指外累计均有上涨，大消费、大金融等板块首先迎来(lái)了基本面(miàn)预(yù)期(qī)修复的改善，而通信、计算机(jī)、传媒等板块(kuài)也在人工智能等产业趋势变化的影响下出现(xiàn)了连续大(dà)涨。而低估值高股息(xī)为代表的“中特估”品种也走出了连续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底启(qǐ)动以来，成为(wèi)市场最(zuì)热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月(yuè)13日(rì)期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年(nián)内最高点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也短(duǎn)暂出现过翻(fān)倍(bèi)。不(bù)过(guò)随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金调仓至高位后，AI板块在(zài)4月(yuè)开始回调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离年内高点(diǎn)已(yǐ)经下跌(diē)超过13％，年内(nèi)涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门(mén)个股(gǔ)批(pī)量跳水让追高的投资者(zhě)体(tǐ)验非常(cháng)差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示，别人(rén)做量化学的是巴(bā)菲(fēi)特(tè)滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙(lóng)头(tóu)战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿(yuàn)被强(qiáng)者打得(dé)头破血流，也不愿与(yǔ)弱者共(gòng)舞。这是整(zhěng)个龙头战法体(tǐ)系里(lǐ)面的(de)核(hé)心，就是(shì)拥(yōng)抱(bào)强(qiáng)势股(gǔ)，永远拥(yōng)抱强(qiáng)势(shì)股，即使(shǐ)亏钱也要亏(kuī)给强势股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率上，此前翻倍(bèi)动漫游戏主题(tí)ETF迅速回撤(chè)，距(jù)离最高收益率已经(jīng)回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截(jié)至5月15日，华夏中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF回报率依然最高(gāo)，为81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌(50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润diē)幅超(chāo)过10％的(de)还有(yǒu)华(huá)泰柏(bǎi)瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏(xì)ETF、银华(huá)体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全(quán)市(shì)场单周跌幅超过8％的有27只基(jī)金，集中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活(huó)等(děng)相关主题上(shàng)。

　　新能(néng)源(yuán)基金周最50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日(rì)游(yóu)”，在5月(yuè)16日，新能(néng)源板块没(méi)有能延续周一的强势。从多家公募(mù)基金观点反馈(kuì)来(lái)看，不论是(shì)从(cóng)基本面(miàn)、还是估值，新(xīn)能(néng)源的暗黑时(shí)刻已经过去。新能(néng)源产(chǎn)业自2022年7月开始(shǐ)长达11个月的调整周期，板块龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间(jiān)都(dōu)已经十(shí)分(fēn)充(chōng)分。

　　尽管反(fǎn)弹的基(jī)础已经具备，但是面(miàn)对中特估(gū)的政策红利与AI的(de)无限想(xiǎng)象(xiàng)空间，新能源距离(lí)真(zhēn)正的反(fǎn)弹似乎(hū)总是缺(quē)乏“临门一(yī)脚”。

　　从(cóng)基金表现(xiàn)来(lái)看，这(zhè)一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周基(jī)金回报率来(lái)看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞银先进制造(zào)、长安裕50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润盛、国投瑞(ruì)银产业趋势(shì)和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首尾基(jī)金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国投瑞银先(xiān)进制造之(zhī)间收益差(chà)额超过20％。

　　机构直言(yán)市(shì)场处于“战略僵持(chí)阶(jiē)段的(de)乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午，一份(fèn)某公募基金交流(liú)的纪要在市(shì)场上流出，直言(yán)经济缓慢(màn)复苏中，还(hái)没(méi)有(yǒu)主线(xiàn)出现，当前市场更(gèng)需要信心。

　　港股向来(lái)有“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身”的说(shuō)法，在5月政策、业(yè)绩处于(yú)相对真(zhēn)空期，市场(chǎng)很难有好的表(biǎo)现(xiàn)。当下A股同(tóng)样如此。创(chuàng)金合信首(shǒu)席经济学家(jiā)魏凤春表示，对市场的整体观点是大概(gài)率市场处于(yú)“战略僵持阶段的乱战”，5月交易(yì)机会(huì)可能更均衡、但也更脆弱(ruò)，当(dāng)前可能是一个布局的(de)好阶段，而(ér)未必会(huì)是收获(huò)的阶段，投资者需(xū)要多一点耐心。市场可能继续(xù)对一季报定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在(zài)于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然(rán)看好(hǎo)TMT和中特估全(quán)年的投资机会，但是短期游戏(xì)传(chuán)媒(méi)和中特估与其(qí)他板块(kuài)分化较为(wèi)极致，也是不争(zhēng)的事实，提醒投资者这两(liǎng)个(gè)板块短期可能的风(fēng)险。从策(cè)略角(jiǎo)度看，魏凤春(chūn)表示，投资(zī)者需(xū)要高(gāo)度(dù)重视交易(yì)的(de)灵活性。策略的整体包(bāo)括趋势(shì)、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的是(shì)节奏(zòu)的变化(huà)，不是趋(qū)势和结(jié)构的(de)变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标显示(shì)，4月(yuè)份国内(nèi)服务业和消费恢复(fù)相对较快，我国经济(jì)运行总体延(yán)续修复的态(tài)势、但修复的基础(chǔ)仍需继续巩(gǒng)固。货币政(zhèng)策(cè)依然延续前(qián)期稳健(jiàn)偏宽松的基调(diào)，流动性也维持合(hé)理(lǐ)充裕的(de)态(tài)势(shì)。当前市场对央行后(hòu)续采取降(jiàng)息(xī)操作仍有一定的预期。今年仍(réng)是“稳增(zēng)长”之年，或可适当关注受(shòu)益“一带(dài)一路”政策的概念(niàn)板(bǎn)块的机(jī)会(huì)。

　　不过(guò)亦有市场人士(shì)表示不必过分悲观(guān)，随(suí)着股指(zhǐ)交割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行(xíng)为，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资金(jīn)大搬家和(hé)经济复苏的大趋(qū)势下(xià)，纠结于几十(shí)个点(diǎn)的起伏可能(néng)会误判方向。边走边(biān)看，行情会在(zài)犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润