金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管(guǎn)局(jú)）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区(qū)的(de)境外投资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内地银行间金融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场。自联合(hé)公告发布(bù)以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出(chū)，现就有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换(huàn)通报价商）需(xū)与(y卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些ǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集(jí)中清算业务(wù)的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平(píng)台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(s卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些hì)场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司(sī)之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定(dìng)上(shàng)限不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合(hé)作原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安排(pái)和(hé)联络协商(shāng)机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服(fú)务，切实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益(yì)。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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