在(zài)“扶优限劣”的基本方针下，私募基金(jīn)行业(yè)监(jiān)管趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业化运营原则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其(qí)私(sī)募基金产品备案六(liù)个月；对时任(rèn)雪杉基金合规风(fēng)控负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停(tíng)备案六(liù)个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业协会网(wǎng)站披露了一则(zé)纪律处分事先告知书(shū)送达公告(gào)。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管理有限公司（简称(chēng)“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为，时任高(gāo)级管理人员黄(huáng)某应当对(duì)此承担法律责任，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出(chū)纪(jì)律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反(fǎn)专业化(huà)运营(yíng)原(yuán)则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上(shàng)海(hǎi)阿杏达成《业务合作协(xié)议》，由债券发行人关联方出资认购(gòu)上(shàng)海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么私募证(zhèng)券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦淞(sōng)产业发展(zhǎn)集团有限(xiàn)公司（以下简称株(zhū)洲(zhōu)新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资合作协议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏(xià)桐7号(hào)私募证券投资基金(jīn)”，并(bìng)由该产品购买指(zhǐ)定(dìng)债(zhài)券。以上行(xíng)为不符(fú)合私募(mù)基金管(guǎn)理人专业化运营(yíng)的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉(shān)常升2号”分别(bié)投(tóu)向上海映雪(xuě)投(tóu)资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基(jī)金(jīn)”投(tóu)向上海映雪在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行事务合伙人(rén)、实际控(kòng)制人，上述交易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适(shì)当性管理(lǐ)要(yào)求。雪杉(shān)春茗1号基(jī)金(jīn)的投资者王某的(de)基金合(hé)同于2015年(nián)7月(yuè)7日签署，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运(yùn)营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉(shān)合(hé)规(guī)风控负责人，应当对发(fā)生在各自任(rèn)职期(qī)间公司的(de)违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟(nǐ)对深圳雪(xuě)杉公(gōng)开谴(qiǎn)责(zé)、暂(zàn)停受理其私募基金产(chǎn)品备案(àn)六个月(yuè)；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是(shì)，这已经不是雪杉基金首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监(jiān)局曾对雪杉(shān)基金出(chū)具警示(shì)函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从事私募基(jī)金(jīn)业(yè)务活动中(zhōng)，存在未履行(xíng)谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等(děng)方(fāng)式对(duì)个别(bié)投资者的(de)风险识(shí)别能力和风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按照合同约定如(rú)实(shí)向投资者披(pī)露可能影(yǐng)响投资者合法(fǎ)权益的重大信(xìn)息等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三(sān)十三条规定(dìng)，决定对其采取出具警示函(hán)的行政(zhèng)监(jiān)管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立(lì)于2015年(nián)，注(zhù)册资本为3250万元，机构(gòu)类型(xíng)为私募(mù)证券投资(zī)基金管理人，全职员工人数14人(rén)，管理规模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变(biàn)更。目(mù)前雪杉基金的法(fǎ)人(rén)、总经(jīng)理为汲(jí)培欣，合(hé)规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资为雪杉基金的股(gǔ)东(dōng)，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金(jīn)还有一(yī)家(jiā)关联公司为(wèi)深圳市(shì)塔门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉(shān)基(jī)金持(chí)股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业(yè)投资(zī)基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为(wèi)投资人(rén)寻找海外长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析(xī)并(bìng)提取(qǔ)经济周期中的(de)趋势性行业和事件(jiàn)以最大(dà)化投资上行(xíng)收益，同时(shí)引入(rù)非(fēi)公开市场(chǎng)投资(zī)中的(de)个(gè)体性(xìng)估(gū)值和内在价(jià)值分(fēn)析体系，以更好(hǎo)锁定投(tóu)资的下(xià)行(xíng)风险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态(tài)便停(tíng)止更(gèng)新。

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