金(jīn)融(róng)界5月5日(rì)消(xiāo)息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)（以(yǐ)下简称(chēng)香港(中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及(jí)其(qí)他国家和地(dì)区的境外投资者可通过两地基(jī)础设施(shī)互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告发(fā)布以(yǐ)来(lái)，“互(hù)换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署报(bào)价(jià)商协(xié)议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机(jī)构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投(tóu)资者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机(jī)构互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜净头寸对(duì)应的(de)“互换(huàn)通”资源池风险敞口设(shè)定上(shàng)限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港金(jīn)管局(jú)已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构(gòu)在债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面(miàn)的(de)监管(guǎn)合作安排和联络协(xié)商机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的(de)正常运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员(yuán)应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规(guī)定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者(zhě)合法权益(yì)。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践操作的中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜差异，评估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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