金融界5月(yuè)5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通(tōng)下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称(chēng)人民银(yín)行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会（以下(xià)简称香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局(jú)）发布联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇(huì)交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结(jié)算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联(lián)互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期(qī)先行开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设(shè)施互(hù)联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为(wèi)便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合人民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通“北写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语向(xiàng)互(hù)换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)的(de)境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机(jī)构互联(lián)互(hù)通，共同向境内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源(yuán)池(chí)。初期，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过(guò)人民币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规(guī)则和实践操作(zuò)的差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的(de)投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与做准备。

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