金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互(hù)换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中(zhōng)国(guó)人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与香港(gǎng)金融衍生(shēng)品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过两地(dì)基(jī)础(chǔ)设施互联互通(tōng)参与内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公告(gào)发布以来(lái)，“互(hù)换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)顺(shùn)利推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品种(zhǒng)为利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互换集司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文中清算业务的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与(yǔ)人(rén)民(mín)银行认可(kě)的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立(lì)中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外(wài)结算(suàn)公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上(shàng)限(xiàn)不超过(guò)人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原(yuán)则和具体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合(hé)作安排和联络(luò)协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管规(guī)定及(jí)业务(wù)规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服(fú)务(wù)，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性(xìng)开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联(lián)系(xì)外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外(wài)结算公司(sī)为(wèi)参与做准备(bèi)。

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