昨夜，据路(lù)透社最(zuì)新报道(dào)，知情人士透(tòu)露(lù)，美国总统(tǒng)拜(bài)登和众议院议长麦卡锡接近就(jiù)美(měi)国(guó)债务(wù)上限达成协议(yì)，双(shuāng)方在可自由支配开(kāi)支方面的(de)分歧仅为700亿(yì)美元。

　　这名(míng)消(xiāo)息人士和另(lìng)一名了(le)解谈判(pàn)情况的(de)人士称，最终可能达成的不(bù)会是一份长达数百页、可能需要立法者(zhě)花几天时间(jiān)撰(zhuàn)写、阅读和投票的法案，而是一份包含几个(gè)关键数字的(de)精简协议。另一位消息(xī)人士称，预计谈判(pàn)代表将敲定可(kě)自由支配开支的最(zuì)高限(xiàn)额，包括军费(fèi)开支，但(dàn)让议员(yuán)们在未来几个月通过(guò)正(zhèng)常的拨款程序(xù)敲定住房和教育等类别的细(xì)节。根据(jù)美(měi)国联邦数据(jù)，2022年，美(měi)国的可自由支配支出达到(dào)1.7万亿美元，占6.27万亿美元支出总额(é)的27％。其(qí)中大(dà)约一半用于国防，一些议员表示不(bù)应该削(xuē)减这一(yī)领域的支(zhī)出(chū)。

　　俄罗斯副总(zǒng)理诺瓦克周四表示，OPEC+在4月做出减产(chǎn)决定(dìng)后，将于(yú)6月4日举行的六个月来(lái)首次面对面会议(yì)不太可能采(cǎi)取(qǔ)新的措施。当前的(de)任务是监控市场形势并(bìng)及(jí)时作出反(fǎn)应。诺瓦克重申(shēn)OPEC+的目(mù)标不是推动油(yóu)价上涨，而是(shì)平衡价格，以确保生产(chǎn)者和消费者的利益。

　　诺瓦克预计布伦特(tè)原(yuán)油价格到2023年底将略高于80美元/桶(tǒng)。他认为，目(mù)前的价(jià)格反映了市场对全球(qiú)宏观(guān)经济形势的评估。美国加(jiā)息阻碍了油价进一步上涨。

　　受此影响，WTI原油期(qī)货盘(pán)中一(yī)度跌超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外，周(zhōu)四(sì)的最新数(shù)据显示，交易(yì)员们(men)完全押注美联(lián)储(chǔ)会在6月或7月的某(mǒu)次会议上(shàng)再度加息25个基(jī)点(diǎn)，最早在6月便加(jiā)息的可能(néng)性已超过50％。

　　其中(zhōng)，与7月(yuè)份FOMC会议挂钩(gōu)的掉期合(hé)约(yuē)升(shēng)至5.37％，比当前有效(xiào)联(lián)邦基(jī)金利率5.08％高出超(chāo)过25个基(jī)点，这代表(biǎo)市场认(rèn)为接下(xià)来(lái)两次会议中美联储肯(kěn)定(dìng)会加息25个基点。

　　同(tóng)时，与6月(yuè)FOMC会议挂钩(gōu)的掉(diào)期合(hé)约(yuē)显(xiǎn)示消(xiāo)化了约(yuē)14个(gè)基点的加息(xī)预期，由于美联储(chǔ)加息规模通常(cháng)都是(shì)25个基点的倍数，这代表6月加息(xī)25个基点的概率(lǜ)高于50％。

　　截(jié)至(zhì)今晨(chén)收盘，最终，WTI 7月原油期(qī)货收跌3.37％，报71.83美(měi)元(yuán)/桶；布(bù)伦特7月(yuè)原油期货收跌2.68％，报76.26美元/桶，和美油均止步三日连涨。

　　美股收盘，纳指初步收涨1.71％，标(biāo)普500指(zhǐ)数涨0.88％，道指小幅收跌约30点。

　　芯(xīn)片股中，表(biǎo)现最好(hǎo)的英(yīng)伟达(dá)早(zǎo)盘股(gǔ)价曾(céng)涨至(zhì)394.8美(měi)元，涨幅(fú)超过29％，收涨24.4％，收(shōu)盘价略低(dī)于(yú)380美元，创(chuàng)盘中和(hé)收盘历史新(xīn)高(gāo)，市值曾(céng)达到9550亿美(měi)元，距1万亿美元(yuán)市值大关一(yī)步之遥，有望成(chéng)为全球第(dì)九家市值突破1万亿美(měi)元的上市公司。盘中英伟达市值曾涨(zhǎng)将近2000亿美元，几乎相当于两个英特尔(ěr)的市值。英伟达创(chuàng)美股史上最大(dà)单日(rì)市值增(zēng)长规模，一日的市(shì)值(zhí)涨幅比标普500 472只成份股(gǔ)各自的市值(zhí)都高。

　　最新(xīn)的财报(bào)数据显示，英(yīng)伟达Q1营收为71.9亿美元，同(tóng)比下降13％，但好(hǎo)于(yú)市场预期(qī)的65亿美元；调整后每股(gǔ)收益为1.09美元(yuán)，市场预期0.92美元。按(àn)业务(wù)划分，英伟达数(shù)据中心业务(wù)营收增长14％至42.8亿美元，好于市场预期的39亿美(měi)元(yuán)。

　　最重要的数据在于——展望(wàng)未来，英伟达(dá)预计第二(èr)财季营收(shōu)将达到110亿(yì)美元(yuán)左右，较市场预期的71.8亿美元高53％。这(zhè)一极度积(jī)极的展望表明(míng)，英伟达从(cóng)全球企业(yè)布局AI的(de)热(rè)潮(cháo)中(zhōng)获得的利益远超人们预期。英伟达(dá)生(shēng)产极度复杂(zá)的人工(gōng)智能计算(suàn)任(rèn)务所需的GPU芯片，可谓火爆全球的ChatGPT所需的最重要底层(céng)硬(yìng)件(jiàn)。英伟达(dá)如今在AI用途的芯片(piàn)领域占据主导(dǎo)地位，该公(gōng)司(sī)推出的 A100/H100 GPU芯(xīn)片极度适(shì)合AI训练和运行机(jī)器学习(xí)软件，这也是支持OpenAi旗下(xià)火(huǒ)爆(bào)全球的(de)ChatGPT的(de)最关键(jiàn)底层硬件。

　　黑色系集体“跳水”，铁矿、钢材期价创近半年(nián)以来新低 <顶的速度越来越快越叫的原因/strong>

　　昨日(rì)，铁矿石、钢材期货盘(pán)中明显(xiǎn)下(xià)滑并创(chuàng)下(xià)近半年或半年多以来新低。截至5月25日下午收盘，铁矿(kuàng)石主力合约2309下跌2.23％至681元(yuán)/吨(dūn)，盘中最低下(xià)探674元/吨(dūn)；螺纹钢主力(lì)合约(yuē)2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷主力合约2310下跌1.78％至3532元/吨(dūn)。

　　夜盘时段，双焦持续重挫，截至23点收盘，焦煤跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以来(lái)，黑色商品在经历(lì)短(duǎn)暂反弹后(hòu)于近期(qī)再次(cì)走弱。对此，大有期(qī)货投研中(zhōng)心黑色高级(jí)研究员黄科在(zài)接(jiē)受(shòu)期(qī)货日报(bào)记者(zhě)采访(fǎng)时表(biǎo)示，近期(qī)黑(hēi)色系品种大幅下跌是宏观和(hé)产(chǎn)业共振(zhèn)带来的结果。

　　“其中宏(hóng)观层面，目前(qián)美国两党对(duì)于政府(fǔ)债务上限问题仍(réng)没有(yǒu)达(dá)成一致，随(suí)着截(jié)止日期临(lín)近，市场各方的避(bì)险(xiǎn)观望情(qíng)绪较为明显；而从(cóng)美联(lián)储(chǔ)5月(yuè)会议纪要来看，不(bù)能排(pái)除接下来继续加息的(de)可能性，当前(qián)美(měi)联储(chǔ)6月加息概率上升到40％附近，近(jìn)期美元指数走强对于大(dà)宗商(shāng)品价(jià)格普(pǔ)遍形成(chéng)一定(dìng)压力。国内方(fāng)面，5月份公布的社融和固定资产(chǎn)投资等经济数据(jù)略(lüè)低(dī)于市(shì)场，市场担心经济复苏的后劲不足，也导致与(yǔ)国内经济状(zhuàng)况关(guān)联(lián)性较强(qiáng)的黑色系品种支撑弱化(huà)。”黄科说。

　　目前黑色产业层(céng)面也并(bìng)无利多因素。黄科表(biǎo)示，从(cóng)现货市场表(biǎo)现来(lái)看(kàn)，虽然目(mù)前(qián)铁水产(chǎn)量已经见顶(dǐng)，但随(suí)着成本端(duān)原料价格的大幅回落，钢厂方面并没有很(hěn)强(qiáng)的(de)减产动力。在行(xíng)业利润尚存、部分钢厂复(fù)产的情况下，本周钢(gāng)联螺纹、热轧产(chǎn)量甚至止跌回升，减产(chǎn)不(bù)及预期以及原料成本(běn)持续(xù)下移导(dǎo)致钢(gāng)价下方(fāng)支撑走弱(ruò)；而当(dāng)前国内钢材(cái)需求也(yě)已临(lín)近淡季，在需求乏力的情(qíng)况下，钢材价格不断(duàn)下探寻底。

　　建信(xìn)期货黑色产业研究主管(guǎn)翟贺攀对记者表示(shì)，自今年3月中旬以来，铁(tiě)矿(kuàng)石、钢材等黑色(sè)系(xì)商品市场整(zhěng)体陷(xiàn)入“供(gōng)应增、需(xū)求底部徘徊、成本塌陷(xiàn)”的(de)负向循环，期现(xiàn)货价格呈“螺旋式(shì)”走低趋势(shì)。

　　“具体来看，近两个月来钢材下游需(xū)求恢复距离此前预(yù)期(qī)有(yǒu)较大差距，叠加今年年初以来市场对下游需求的乐观预期，导(dǎo)致(zhì)钢(gāng)厂产(chǎn)量(liàng)增幅较大。而在(zài)市(shì)场供(gōng)需阶段性错(cuò)配的情况下，钢铁原(yuán)燃料进口(kǒu)规模又出现明显增(zēng)长，同时预(yù)期中的下半年的粗钢(gāng)产量平控政策也进一(yī)步(bù)压低了钢铁原(yuán)燃料价格。”翟贺攀(pān)说。

　　据Mysteel相(xiāng)关(guān)数据统计，3月初(chū)以来，钢材五大品种周度(dù)表观消费量(liàng)均值为1000万吨，仅比去(qù)年同(tóng)期增长0.6％，但(dàn)较2019-2021年(nián)同期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据(jù)国(guó)家统计局数据，1-4月份我国粗钢产量为3.54亿吨，同比增长5.4％。据海关(guān)统计，1-4月份我国进口铁矿(kuàng)石(shí)与炼焦煤分别为3.85亿吨和3114万(wàn)吨，同比分(fēn)别(bié)增长(zhǎng)8.6％和(hé)88.6％。

　　钢材短(duǎn)期或延续弱势(shì)，中(zhōng)期有反弹(dàn)空(kōng)间(jiān)

　　从当前钢材市场(chǎng)面(miàn)临(lín)的问题来看，方(fāng)正中(zhōng)期期货(huò)研究院黑(hēi)色组(zǔ)长汤(tāng)冰(bīng)华告诉记(jì)者，主(zhǔ)要有以下(xià)三个方(fāng)面的问题(tí)：一是高炉减产不充(chōng)分；二是外(wài)需可能会大幅下滑；三(sān)是国内政策刺激(jī)还(hái)比较(jiào)有限，当前内需虽(suī)然未见好转，但今年以(yǐ)来(lái)表现一直低于预期。

　　谈及当前(qián)钢矿品(pǐn)种价格(gé)底部是否已现，汤冰华表示，由(yóu)于二季度以来国内政策利多有限，导致“买预期”交易(yì)未能如期出现(xiàn)，但国(guó)内市(shì)场(chǎng)利空在(zài)价格中已(yǐ)有体现(xiàn)，从后期市场表现(xiàn)来(lái)看，钢材需(xū)求(qiú)端利(lì)空(kōng)可能(néng)来自海(hǎi)外，6月出口(kǒu)一旦转差，则(zé)板材(cái)供应压(yā)力会明显增加，产量也面临继续压(yā)减。因此，在经历4-5月份的政策不及(jí)预(yù)期后，国内下一个相对重(zhòng)要的政(zhèng)策时(shí)点可能在(zài)7月的半年(nián)度经(jīng)济数据公布(bù)后(hòu)，在此之前(qián)，钢(gāng)矿品种价格(gé)底部的确立需要(yào)黑色(sè)商品整体供应回落，即铁水产量、焦煤供应及铁矿(kuàng)石(shí)非主(zhǔ)流(liú)矿发货(huò)均出现下降。不过目前焦煤进(jìn)口通关(guān)及铁矿石非澳巴发货(huò)已开(kāi)始减少，但铁水下降并不明(míng)显，负(fù)反(fǎn)馈还在(zài)持续，价格(gé)还未真正见底。

　　在(zài)黄科看来，后续钢矿品种止跌需要具备两个(gè)条件：一是(shì)煤炭价格止跌，从成本(běn)端对钢价形成一定(dìng)支(zhī)撑(chēng)；二是钢厂方面有实(shí)质性的减(jiǎn)产行动，从而改善市场对于(yú)后期供需平衡的(de)预(yù)期(qī)。不(bù)过，从目前(qián)情况来看，在进口煤(méi)冲击之下，近(jìn)期国内煤炭市场情绪较为悲观，动力煤价格有加速下跌迹(jì)象(xiàng)；此外国内粗钢产量平控政策(顶的速度越来越快越叫的原因cè)尚未(wèi)执行，钢厂主动(dòng)减产意愿不(bù)强。因(yīn)此，预(yù)计短期内黑色系品种(zhǒng)或延(yán)续弱势，整体易跌难涨。

　　“积重难返(fǎn)的市场供需格局，与(yǔ)成(chéng)本塌陷叠加造成(chéng)的负向循环(huán)，或将(jiāng)令铁矿石(shí)、钢材(cái)等(děng)黑色系商品(pǐn)价格惯性下跌趋势短暂延续，难有(yǒu)像样的反(fǎn)弹(dàn)。”翟贺攀说。

　　此外值(zhí)得注意的(de)是(shì)，在期货(huò)价(jià)格(gé)大(dà)幅下探之际，螺纹钢现货(huò)价格已跌回至2020年5月(yuè)之前的(de)水平。对(duì)此，翟贺(hè)攀告(gào)诉记者，螺纹钢现货目前回(huí)归(guī)2020年(nián)疫(yì)情初期的价格区(qū)间有利于行业供需加(jiā)快调整，且目前距(jù)离2020年底部不远(yuǎn)。

　　“因此，基于钢厂铁矿石库存和钢(gāng)材(cái)社会库存(cún)较近年同期偏低(dī)、6月份之后来自(zì)政(zhèng)策(cè)面和市场(chǎng)力量的供应压(yā)减速度加快、稳经济政策效果或将在下(xià)半年显现、国(guó)际局势缓和以及国内(nèi)外(wài)价差有(yǒu)利于(yú)钢材出(chū)口再上台阶等因(yīn)素，未来(lái)2-4个月，我(wǒ)们(men)对黑色系商(shāng)品价格保持谨(jǐn)慎乐观，尽管难以恢复至(zhì)今年4月中旬之前的偏(piān)高(gāo)水平，但中期反弹依然有(yǒu)空间。”

　　汤冰华也表(biǎo)示，当前钢(gāng)铁(tiě)产业(yè)链库存整体较低，因此在(zài)后续(xù)进入减产(chǎn)期间后，钢材价格下(xià)跌一旦出(chū)现(xiàn)企稳，那么低价可能会刺激(jī)补(bǔ)库，并带动行情出(chū)现阶(jiē)段反弹。