民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rn. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写ú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gn. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写òu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zn. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写hōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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