看看周末有(yǒu)哪些重要消息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升(shēng)温警(jǐng)报

　　标(biāo)普全球周五公(gōng)布的4月美国(guó)制造(zào)业Markit PMI意外重(zhòng)回荣枯分水岭50上方，和服务业(yè)PMI均不(bù)降反升，分别创半年和(hé)一年来新高，综合PMI超预期强劲，创去(qù)年5月以(yǐ)来新高。其中的分项指数释放价格压力再(zài)度升温的(de)警报信号：4月购(gòu)进(jìn)价(jià)格创去年11月以来(lái)新高(gāo)，出厂价格创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标普(pǔ)全球(qiú)的经济学(xué)家在点(diǎn)评PMI时警告，CPI可(kě)能上(shàng)升(shēng)，或者至(zhì)少(shǎo)一定程度居(jū)高不下。PMI数据重燃(rán)价格压(yā)力的(de)通胀担忧，数据(jù)公(gōng)布后，美股承压(yā)下(xià)行，主要美股指盘中集体下跌；美国国(guó)债价(jià)格跳水、收益率盘中拉(lā)升，对利(lì)率更敏感的2年期美债收(shōu)益率(lǜ)一(yī)度较日内低位回(huí)升10个基点；PMI公布前(qián)曾(céng)逼近周(zhōu)四所创一年来低谷的(de)美元指数迅速抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储官(guān)员(yuán)最(zuì)近(jìn)一(yī)再(zài)表态支(zhī)持继(jì)续(xù)加(jiā)息后，黄金(jīn)大幅(fú)回落，本月内(nèi)首(shǒu)次收(shōu)盘失守2000美元/盎(àng)司(sī)心(xīn)理关口(kǒu)，连(lián)续第二(èr)周因(yīn)周五(wǔ)回落而全周累计由涨(zhǎng)转(zhuǎn)跌(diē)；工业(yè)金属(shǔ)总体继续下挫，在中国公(gōng)布(bù)3月(yuè)精炼(liàn)铜产量同(tóng)比(bǐ)增长9％、增至创纪录高位(wèi)后(hòu)，市场开始担心中国的进口铜需求，加之全周经济增长前景的担忧(yōu)，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴(yīn)的伦锌跌至5个月低谷(gǔ)，伦锡虽然继续回落，但凭借周一大涨(zhǎng)，全(quán)周仍累(lèi)涨。原油周(zhōu)五(wǔ)反弹，但经(jīng)济前(qián)景(jǐng)的担忧压(yā)顶，未(wèi)能(néng)延续一(yī)个月来累计涨势，汽油(yóu)全周跌幅更大(dà)，其受(shòu)到(dào)美国能源部公布上周(zhōu)库存不(bù)降反增打华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约(dǎ)击(jī)。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷(tíng)中央银行加(jiā)息(xī)300基点

　　当地时间(jiān)周四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布将基(jī)准利(lì)率由78％上调(diào)至81％，加(jiā)息幅度达(dá)300个基点，高于此前市场预期的200个基点。

　　这是(shì)阿根廷央行今(jīn)年第二次大幅加息，今年3月，该行也同样加息了300个基点，将基准利率从75％上调(diào)至78％。而在去年，这家央行也已经经历(lì)了多次加(jiā)息，总幅度达(dá)到了3700个基(jī)点。

　　阿根廷央行在周(zhōu)四的(de)声明(míng)中表(biǎo)示，此次加息主要是(shì)由于3月该国通(tōng)胀加剧，央行未来将继续(xù)监测(cè)物价水平、外汇(huì)市场和(hé)货币(bì)总量变(biàn)化，以(yǐ)对利率(lǜ)政策做(zuò)出进一步调整。

　　上(shàng)周公布的(de)数据(jù)显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是(shì)近20年来的最高环比增速；同比通胀(zhàng)率达104.3％。根据通(tōng)胀报告，在(zài)各类商品和服务中，餐(cān)厅酒店消费、服(fú)装鞋履和(hé)烟(yān)酒等同比价(jià)格(gé)变化(huà)最大，涨幅均(jūn)超(chāo)过100％；通信(xìn)、教育(yù)和交通运输(shū)等方(fāng)面价格(gé)波(bō)动相对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷总(zǒng)统府发言(yán)人(rén)加芙列(liè)拉·塞(sāi)鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重(zhòng)主要(yào)原因包括国际大宗(zōng)商品(pǐn)价格受俄乌冲突影响上涨以及今年初阿根廷发生严(yán)重旱(hàn)灾等。另一项市场预期调查报告还显示(shì)，2023年(nián)阿(ā)根廷通(tōng)胀率(lǜ)将达(dá)110％，而摩(mó)根大通认(rèn)为这一数字可能会达到(dào)130％。

　华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约　美国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷暴风(fēng)险

　　当地时(shí)间4月21日，美(měi)国得克萨(sà)斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临(lín)严重(zhòng)雷暴的风险。风暴预测中心(xīn)表示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气状况(kuàng)，得州沿海地(dì)区(qū)到密西西(xī)比河谷(gǔ)地区(qū)，以及(jí)俄亥俄河上游到五大湖地区将(jiāng)受到影响，部分(fēn)地区的洪水威(wēi)胁增加。得州圣安东(dōng)尼奥国际机(jī)场和奥斯汀-伯格斯特(tè)罗姆国际(jì)机(jī)场(chǎng)20日(rì)晚上因天气状况而临时停飞。此外，俄克拉何马州(zhōu)19日遭受龙卷风侵(qīn)袭，共造成3人(rén)死(sǐ)亡。俄(é)克拉荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特(tè)宣布该州部分地区进(jìn)入紧急状态(tài)。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中(zhōng)新网援引美联(lián)社报道，当地时间20日(rì)，美国保守派电台主(zhǔ)持人(rén)拉(lā)里(lǐ)·埃(āi)尔德(dé)（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美国总(zǒng)统竞选。

　　据美国有线电(diàn)视新闻网（CNN）报道，在过(guò)去(qù)的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工作，1993年，他开始主(zhǔ)持自(zì)己的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔(ěr)德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在(zài)保守(shǒu)派中(zhōng)拥有(yǒu)了一批追随(suí)者(zhě)。

　　低库存(cún)支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油(yóu)脂期货(huò)继续下挫(cuò)，棕榈油(yóu)主力跌(diē)幅达(dá)4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油(yóu)主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主力收(shōu)盘(pán)于(yú)7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期货(huò)油脂分析师聂波表示，一方面，原油(yóu)下(xià)跌较多，市场重回原(yuán)油需求逻辑，美国经济数据较差，市(shì)场预期(qī)经济衰退(tuì)，另外(wài)5月可能再(zài)度加息。另一方面，国内经济处于弱(ruò)复苏状(zhuàng)态，油脂实际(jì)消费(fèi)偏弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月印尼棕榈油(yóu)产量环比减(jiǎn)少0.26％，减幅(fú)低(dī)于历史均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复潜力(lì)高。2月出(chū)口环比减少1.56％至290万吨，出(chū)口(kǒu)减幅同样小于历史(shǐ)月均(jūn)8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在200美(měi)元/吨以上(shàng)，促进棕榈(lǘ)油(yóu)出口，但是(shì)由于(yú)2月工作日(rì)少，假(jiǎ)期多(duō)，最终数量出(chū)现(xiàn)下滑。2月印尼棕榈(lǘ)油表观消费略增至(zhì)181万吨。其中，生物柴(chái)油消(xiāo)耗(hào)82万吨，高(gāo)于1月(yuè)的81万吨，食用(yòng)和化工消(xiāo)费增加2万吨至(zhì)99万吨。年初以来(lái)，印尼生物柴油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月均产量低于110万(wàn)千升（2023年目标(biāo)1315万(wàn)千升），生(shēng)柴端的需求(qiú)驱动(dòng)暂时(shí)略弱(ruò)。2月(yuè)底印尼棕榈油库存下滑至264万吨(dūn)，库存偏低。马来(lái)西亚(yà)3月底(dǐ)棕榈油(yóu)库存同样偏低，导(dǎo)致近月产地报价相对内盘偏强，近(jìn)月进(jìn)口倒(dào)挂较多，远月倒(dào)挂少，4月到港预估17万吨，数量少(shǎo)，国内持续(xù)去库存，棕(zōng)榈(lǘ)油5—9月差走扩至500元/吨以(yǐ)上，而(ér)豆油套利盘压力更大，豆棕(zōng)2309价差也达到600—700元(yuán)/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月下(xià)旬印尼(ní)部分地区降雨(yǔ)略偏多，总(zǒng)体利于产量(liàng)恢复，近期棕榈果价格下跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄(è)尔尼诺的出(chū)现(xiàn)助于提高(gāo)产(chǎn)量(liàng)，国际豆棕价差跌(diē)入(rù)负(fù)值，印度还(hái)有(yǒu)毛(máo)豆油和毛(máo)葵油(yóu)各200万(wàn)吨(dūn)的(de)免(miǎn)税额度，斋月后通常是需求淡季，最近印度也取(qǔ)消了(le)棕榈油订单。因此，短期棕榈油低库存支(zhī)撑价格，但中长期产地累库可能性较大。”聂(niè)波说(shuō)。

　　银(yín)河期(qī)货油脂(zhī)油料分析(xī)师(shī)陈(chén)界(jiè)正告诉期货日报记(jì)者，虽(suī)然近端因(yīn)为斋月的原(yuán)因(yīn)，GAPKI数(shù)据以及(jí)马来的MPOB数据(jù)的超预(yù)期(qī)去库继续支(zhī)撑近月价(jià)格(gé)，但是2月印尼产量(liàng)位于(yú)历史同期最高位(wèi)，且未(wèi)来产区产量季节(jié)性恢复，国内、印度高库存，欧盟进(jìn)口受到菜油(yóu)供应压力的抑制，远端的产(chǎn)区产(chǎn)量恢(huī)复(fù)以(yǐ)及出(chū)口走弱(ruò)较为明显(xiǎn)，预(yù)计(jì)4—6月份将不断(duàn)累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差(chà)走高至200美元以上，巴西(xī)大豆的集中出口，使得国际豆油的供(gōng)应愈发充足(zú)，国内(nèi)消费(fèi)以(yǐ)及(jí)印度消费暂无(wú)明显增量，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高空配思路(lù)。

　　国内方面(miàn)，陈(chén)界(jiè)正分析称(chēng)，当前(qián)国(guó)内库存较高，产区(qū)库存较低，国(guó)内棕(zōng)榈油盘(pán)面(miàn)偏弱，因此马盘(pán)涨(zhǎng)幅明显(xiǎn)大于国内，远月进口利润(rùn)倒挂维持在-300附近。但是4月18日(rì)给出了进口利润，新增8—9月(yuè)买(mǎi)船(chuán)6船。海关数据显示(shì)，3月份全国共进(jìn)口(kǒu)24度39万吨。近期消费疲软，去库不及预(yù)期，终端(duān)消费仅为弱复苏，虽然短期(qī)将(jiāng)会逐步(bù)去库，但未来产区压力逐(zhú)步体现(xiàn)，预(yù)计进口利润将会逐(zhú)步修复，国内也将(jiāng)会不断买船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外(wài)，现货市场人气一般，成交(jiāo)不多，但(dàn)是到(dào)船(chuán)迟(chí)滞，令港口去库(kù)存加快，基(jī)差暂(zàn)稳。由于4—5月份买船(chuán)到港较少，上周港(gǎng)口库存继续小幅去(qù)库(kù)，现为81.3万吨左右，下周(zhōu)预计(jì)继续去库。后续(xù)需继续关注(zhù)实(shí)际消(xiāo)费以及买船情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨驱(qū)动

　　本周，欧洲菜油价格再度开(kāi)启反弹(dàn)，多个国家禁止乌克兰(lán)出口粮(liáng)食，价格冲击减弱，进(jìn)口(kǒu)加拿(ná)大菜籽榨利同(tóng)样亏(kuī)损，菜(cài)豆(dòu)油(yóu)2309价差扩大至800元/吨左右(yòu)，华东地区(qū)三级(jí)菜油和一(yī)级(jí)大豆油现货价(jià)差也扩大至240元/吨(dūn)左右，但(dàn)是自从菜豆油现(xiàn)货价差由负转正后，菜油成(chéng)交再度(dù)冷清。

　　国泰君安期(qī)货农产品分(fēn)析师傅博表示，目(mù)前(qián)来看(kàn)，菜油仍然缺(quē)乏上涨的驱(qū)动。随着(zhe)菜油现货价格跌至比(bǐ)豆油(yóu)便宜，以及目前菜(cài)油(yóu)的累(lèi)库程度还算(suàn)正常，菜油的利空(kōng)阶(jiē)段性算是交易充分华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约了。但是(shì)，菜油的基(jī)本面并未转好(hǎo)。

　　“多个国(guó)家(jiā)生物柴(chái)油(yóu)政策执行不及预期(qī)，对于(yú)植物油消费增速不(bù)会像之(zhī)前那么高(gāo)。欧洲菜籽(zǐ)将于6月开始收割，7月出口开始增多，增产(chǎn)背(bèi)景下可(kě)能再度对价格产生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界正分析称，从国(guó)内的情况来看，菜油从2月中旬到现在已经拍储(chǔ)了3.8万吨(dūn)。受到菜籽(zǐ)集中到港的影(yǐng)响，上周(zhōu)压榨量为10万吨，预计后(hòu)续继续维持高位运行。因为进口(kǒu)菜油(yóu)到港，以及(jí)压榨厂开机，预计后续(xù)库(kù)存将(jiāng)开始不断累积， 4—5 月每月(yuè)菜籽到港约65万吨以上，未来(lái)整体(tǐ)的菜籽供(gōng)应(yīng)仍偏(piān)宽松。菜油港口(kǒu)库存上(shàng)周继续大幅累积，现为33.4万吨(dūn)，预计(jì)下周将会继(jì)续累库。

　　“从(cóng)现在(zài)的采购(gòu)情(qíng)况来看，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月少(shǎo)，但是每个月维持(chí)在24万吨以上的(de)水平，而且(qiě)菜油进口量预计会维持高位(wèi)，特别是(shì)6—7月份的菜油进(jìn)口量预计偏(piān)大。此外(wài)，澳洲菜(cài)籽的进口仍然是个未知数(shù)，总(zǒng)体来看，菜油的供(gōng)应(yīng)并没有大幅收缩的预期。同(tóng)时，菜油的需求还(hái)受(shòu)到(dào)棉油(yóu)、玉(yù)米油等其他小油种的影响，菜油价(jià)格(gé)需要保持(chí)竞(jìng)争力，要(yào)维持和豆(dòu)油的(de)低(dī)价(jià)差(chà)来(lái)刺激需求(qiú)。”傅博说。

　　展望(wàng)后市，陈界正认为，前(qián)期菜油的进口(kǒu)盘面利润打开，未来菜油将不断到港(gǎng)。欧洲受到菜油(yóu)供应压(yā)力(lì)的影响，现货价格维持弱势，进口端(duān)带动国内盘面偏弱(ruò)。全球菜籽供(gōng)应(yīng)恢(huī)复(fù)格局较(jiào)为明确，后期国内的供应也会愈发宽松。近(jìn)端(duān)菜油继续维持逢(féng)高抛空的思路(lù)。后续需(xū)要(yào)重(zhòng)点关注(zhù)加(jiā)拿大新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博(bó)提示，一方面(miàn)，要关注国(guó)际市场的菜籽和菜油供应(yīng)情况，关注(zhù)是否(fǒu)会有新增供应或(huò)者(zhě)上游成本端的变化因(yīn)素的影响；另一方面，要(yào)关注国内菜(cài)油的累(lèi)库情况和国内豆油(yóu)的(de)价格，预(yù)计接下(xià)来(lái)一段时(shí)间(jiān)，国内菜油(yóu)价格会跟随豆油价(jià)格波动。

　　供需格局变化致豆油表现(xiàn)垫(diàn)底(dǐ)

　　豆油方(fāng)面，本周(zhōu)初市场还在担忧进(jìn)口大豆CIQ事(shì)件(jiàn)导(dǎo)致周度(dù)压榨(zhà)偏低，4月19日华南油厂(chǎng)恢复(fù)开机，20日(rì)后(hòu)其他地方油(yóu)厂也(yě)在陆续恢复，下周开(kāi)始周度压榨(zhà)量明(míng)显增加(jiā)。

　　据傅(fù)博(bó)介(jiè)绍，4月下旬到(dào)7月(yuè)上(shàng)旬，预(yù)计大豆到港(gǎng)量(liàng)接近3000万(wàn)吨(dūn)，几乎是历史同期最高的(de)进口量，所以(yǐ)预计大豆压榨量(liàng)将从目前的150万(wàn)吨/周(zhōu)大幅(fú)回升至180万—200万吨(dūn)/周，对应的豆油供应(yīng)量将(jiāng)从每(měi)周的28.5万(wàn)吨(dūn)增加到34万—38万吨，并(bìng)且可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着大豆不断过关，部分(fēn)工(gōng)厂预计逐步(bù)恢复开机(jī)。当前已公布拍储 17.7 万吨。上(shàng)周(zhōu)压榨量为147万吨左右(yòu)，压榨量较上周提升较(jiào)多(duō)。由于部分(fēn)工(gōng)厂仍处(chù)于(yú)缺豆(dòu)停机(jī)状(zhuàng)态，预(yù)计短期开机继续位(wèi)于低位，下周开机(jī)预(yù)计将会(huì)继(jì)续(xù)恢复提(tí)升(shēng)。上周库存小幅累(lèi)库，现为60.17万(wàn)吨，维持在历史(shǐ)同期低位，预计下周(zhōu)将会继续累库。现货市场乏善可(kě)陈，预计本周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步(bù)缓解。”陈界正(zhèng)说。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需求并不乐(lè)观(guān)。傅博表示，目(mù)前，豆(dòu)油现货价格比棕榈油(yóu)和菜(cài)油价格贵，随(suí)着华东(dōng)、华(huá)北地区温度升(shēng)高，棕(zōng)榈油对(duì)豆油的(de)消费(fèi)替代(dài)增加，西南地区(qū)菜油对豆油的替代正在发生。一些食(shí)品加工、饲料等(děng)领域的豆(dòu)油需求(qiú)也会因(yīn)为豆油价格过(guò)高而减少。

　　“豆油需(xū)求暂乏亮点，下游(yóu)节(jié)前(qián)备货(huò)不(bù)积极，贸(mào)易商采(cǎi)购(gòu)心态谨慎。预(yù)计 5月上旬供应(yīng)将会逐步(bù)转向宽(kuān)松转(zhuǎn)变。后期需要重点关注南国(guó)内大(dà)豆到港(gǎng)通关以及整体的开机情况。新(xīn)一季(jì)美豆(dòu)的播种生长情况(kuàng)将决定豆油盘面的相对强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为，供应(yīng)增加(jiā)而(ér)需求偏弱，再加(jiā)上进口大(dà)豆成(chéng)本下行(xíng)，豆油基本面从目前的低库存、高基差(chà)，转变为累库(kù)加(jiā)基差下行的预期(qī)，即豆油的基本面转差。而(ér)同时(shí)，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油(yóu)前期已(yǐ)经对自身的供应压力进行了一(yī)波(bō)交易，目前走势(shì)跟随豆油波动。因此，阶段性来看，供应的(de)边(biān)际变化和(hé)需(xū)求预期都预示豆(dòu)油可能是未来一段时(shí)间(jiān)三大油脂中最弱的。

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