民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(z复活的作者是谁，复活的作者是谁huān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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