金融界5月15日消息(xī) 主题(tí)行情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金(jīn)特(tè)估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座(zuò)谈会”将在本周三召开。此次(cì)会议讨(tǎo)论的重要(yào)内容为(wèi)“在服(fú)务中国式现(xiàn)代化中(zhōng)促(cù)进金融业估值提升和高质量发展”。参会机(jī)构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融(róng)股，大金融板块开(kāi)启加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投(tóu)股份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值的中国(guó)人(rén)寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创(chuàng)阶段新高(gāo)，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金(jīn)融(róng)板块的集(jí)体发(fā)威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的后续走势，机构之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策略指(zhǐ)出，部(bù)分高分(fēn)红国企标的近期显著盘(pán)整(zhěng)是对(duì)短期交易扩(kuò)散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付(fù)能(néng)力相对(duì)较(jiào)弱(ruò)板块(kuài)（如部分金融）做出的(de)正常反应(yīng)，而(ér)并非意味着整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主(zhǔ)题的(de)结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主题行情(qíng)或(huò)仍具有较强的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空(kōng)。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热度很(hěn)高、波(bō)动很大但(dàn)是(shì)区间回报(bào)不(bù)明显的(de)阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次(cì)单月净(jìng)流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但(dàn)较前3个月(yuè)的(de)平均水平(píng)仍有(yǒu)较大差距。在(zài)缺乏持续增量机构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈(yì)特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济预期(qī)下修过(guò)程(chéng)中的(de)阶段(duàn)性产物(wù)，过度博弈降低了市场(ch如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉ǎng)定价的有效性，但也提高了(le)业绩驱(qū)动策略的潜在(zài)回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方(fāng)更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该(gāi)基金经(jīng)理表示许多中特估的龙头股在当前位置对(duì)他(tā)而(ér)言(yán)没有配置的吸(xī)引力，尽管从估值的(de)角度而言许(xǔ)多市场参与者可(kě)以给出许多个(gè)继续买入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的直(zhí)观判(pàn)断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发售

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基金累计(jì)有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广发中证国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国国企ETF年(nián)内资金净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规模增长倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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