就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但(dàn)如(rú)果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名(míng)对(duì)英伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的(de)股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔街(jiē)预测(cè)最准确的分(fēn)析师、美(měi)国(guó)银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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