在锂价初现(xiàn)企稳(wěn)态势的微妙时点，头(tóu)部锂电厂(chǎng)商如何(hé)看待？行业去库存(cún)进展又如何？

　　披露年报(bào)和一(yī)季报后，市值近500亿元的(de)锂电巨(jù)头国轩高(gāo)科4月28日举办(bàn)媒体(tǐ)开放日上(shàng)作(zuò)出一系列判断。在交流(liú)中，公司(sī)管理层对中国基(jī)金报记者表示(shì)，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价(jià)格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报(bào)显示，库存(cún)“水位”已经显著降低，压力已并不(bù)明显。这也(yě)在一(yī)定程度上(shàng)反映了电(diàn)池厂商们近期去库存动作的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的是，在(zài)国轩高科方面(miàn)看来，储能行业今年上升空(kōng)间预计将(jiāng)高于动力电池(chí)。换言之，从增(zēng)速方面看，储能(néng)有望(wàng)接棒动力(lì)电池，带动(dòng)电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价格(gé)大起(qǐ)大(dà)落在(zài)市(shì)场上(shàng)引起(qǐ)巨大争(zhēng)议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂(lǐ)，我(wǒ)们曾(céng)经开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩(xuān)高科高级副总(zǒng)裁、中国业务板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅速上(shàng)涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂(lǐ)价又迅速击穿20万(wàn)元关口，在(zài)近期才有明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日(rì)之前(qián)，电池级碳酸锂价(jià)格已经连跌52天。而且在此前30天内，价(jià)格共(gòng)计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新显示，在(zài)4月27日-28日(rì)两天内，电池级(jí)碳酸锂价格(gé)已(yǐ)经连续(xù)两日上涨，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋(qū)势明(míng)显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国轩高科方面也给出自(zì)己研判。王启岁在会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一季(jì)度观察来看(kàn)，新能源行业(yè)处(chù)于稳(wěn)定增长(zhǎng)阶段，储(chǔ)能行业(yè)在(zài)一(yī)季度是处于投标(biāo)、招(zhāo)标的(de)阶段(duàn)，第(dì)三季度(dù)将迎来大规模交付，而储能大规模交付会带来产能(néng)复苏(sū)，碳酸锂价格预(yù)计会维持(chí)在(zài)这个区间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸(suān)锂(lǐ)价格下降，对于电池厂商(shāng)的毛利率提升已经有(yǒu)了立竿见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面(miàn)来看，国轩高科在一朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思季度达(dá)到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的情(qíng)况也发(fā)生在(zài)宁(níng)德时(shí)代与亿纬锂能身上，其中宁德时代一季(jì)度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两(liǎng)者明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽车市场(chǎng)会(huì)趋于较(jiào)为(wèi)合(hé)理增长。“去(qù)年(nián)是600万(wàn)辆，经过一季度(dù)之后，我们依然判断今年新(xīn)能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩高(gāo)科也正在加速(sù)产能扩张。其南京基地(dì)智能(néng)制造20GWh动(dòng)力电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐(lú)江(jiāng)基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项目相继投产(chǎn)。据(jù)规划，国轩(xuān)高科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一(yī)季报显示(shì)，其截至报告期末其存货余(yú)额为65.98亿元，较去(qù)年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其一(yī)季度末，存货占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行(xíng)业整体状(zhuàng)况看，国轩高(gāo)科存货(huò)水(shuǐ)平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级副总裁蔡(cài)毅(yì)也表示(shì)，由于(yú)公司在江西(xī)宜春碳酸锂(lǐ)原材料(liào)有自产能力，因此其外购(gòu)仅补充(chōng)自产不足，“外购(gòu)只是缺多少，补多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下降，也(yě)反映了行业整体状况(kuàng)，不少电(diàn)池(chí)厂商存货余额(é)均在下降。其中宁德时代一(yī)季(jì)度报告显示(shì)，其库存(cún)金额(é)已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货(huò)金额从去年底的(de)85.88亿(yì)元，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库存较(jiào)低的电池(chí)厂商提到，库存(cún)已恢(huī)复至健康水平，后(hòu)续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证券近期在(zài)一份研报中(zhōng)指出，在电池(chí)环(huán)节(jié)，厂商从22Q4开始去库(kù)存，生产材料均(jūn)维持极(jí)低库存，电(diàn)池本身库(kù)存(cún)不足1个(gè)月；另(lìng)外在(zài)中游材料(liào)方(fāng)面，正极和电解液(yè)库存周期大幅(fú)下降至7天左(zuǒ)右，负极(jí)因石墨化(huà)需要一个月时间，库(kù)存周期较长，而(ér)隔膜(mó)约为一个月正常库(kù)存(cún)。

　　该机(jī)构认为，目前(qián)库存(cún)多集中于上(shàng)游锂盐厂，中(zhōng)游材料库存极(jí)低，基(jī)本保持(chí)7天(tiān)的最低安全(quán)库存(cún)。若下游需(xū)求恢复，将带来(lái)强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的是，在去库存的过程(chéng)中，国轩(xuān)高(gāo)科也(yě)在积极尝试(shì)“出海(hǎi)”。该(gāi)公司在2022年加速(sù)全球(qiú)化步伐，收购博世集团(tuán)的德国哥(gē)廷根(gēn)工厂，于2022年6月开始(shǐ)改造并已(yǐ)顺利投产，开(kāi)始欧洲本地化(huà)运营。其(qí)年报显示(shì)，2022年(nián)该公司海外(wài)销售收入(rù)达到29.8亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场普遍预计(jì)，储能有望(wàng)接棒动力电池，带动电(diàn)池厂商出货增长。近(jìn)日，宁德时代也作出(chū)判断(duàn)认(rèn)为，储能方面(miàn)今年预计(jì)增速将(jiāng)会比(bǐ)动(dòng)力电池更高(gāo)。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这(zhè)一观点。他预计，储能(néng)行业(yè)今年上升空(kōng)间预计会高于(yú)动力电(diàn)池，其中国外家(jiā)储市场需(xū)求预计(jì)会在下(xià)半年放量(liàng)，而(ér)国内大(dà)储市场方(fāng)面(miàn)，今年(nián)一季度处(chù)于(yú)招标(biāo)阶段，自二季(jì)度开始将(jiāng)进入(rù)交付(fù)阶(jiē)段，目(mù)前(qián)相关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高(gāo)科披(pī)露的年报(bào)数据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元(yuán)的营收，同比增长(zhǎng)幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力(lì)电池业务(wù)116.4％的增速。按(àn)照这一(yī)数据计算，储能业(yè)务已(yǐ)经占到其(qí)总(zǒng)营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间(jiān)更大，“这(zhè)是一个(gè)需求量大于(yú)供应量的朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思领域，不存在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先在家储环节，因为涉及到用电(diàn)需求(qiú)，每年到了第二季(jì)度开始后(hòu)才爆发。而在大储环(huán)节，国内下(xià)游招标(biāo)、立项都在一季度，真正出(chū)货是在二(èr)季度以后，目前订单(dān)状况(kuàng)看(kàn)来(lái)是供不(bù)应求。此外(wài)，海(hǎi)外的(de)客户(hù)也正逐渐(jiàn)接(jiē)受(shòu)中国的标准(zhǔn)化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思