为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的(de)回(huí)报，上市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票价(jià)格(gé)，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披露了(le)一(yī)则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注(zhù)。时为(wèi)新(xīn)美星董事长何(hé)德平和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续(xù)自己减持(chí)获(huò)利(lì)。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控(kòng)制35个(gè)证券(quà顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗n)账户，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势(shì)、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交易新美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何(hé)德平信息(xī)披露违法违规，给(gěi)予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星(xīng)董事长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际(jì)控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控(kòng)的上海海得泽广投资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新(xīn)美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的(de)回(huí顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗)报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金(jīn)后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮手共同合谋(móu)。他(tā)经人介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易(yì)决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋(jiǎng)维(wéi)联合(hé)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户(hù)（简(jiǎn)称账户(hù)组），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同(tóng)顺丰有冷链运输吗现在 顺丰有冷链保鲜运输吗期(qī)行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比(bǐ)例超20％的(de)交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具备资(zī)金优(yōu)势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量(liàng)买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量(liàng)为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于(yú)卖一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平(píng)或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联(lián)合他人操纵股价，一是“市(shì)值(zhí)管理”不等同于“操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨论交(jiāo)易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股(gǔ)东名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各(gè)自账户(hù)交易新美星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分用于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李传(chuán)武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)款(kuǎn)项不知(zhī)情(qíng)、未(wèi)参(cān)与，且何德(dé)平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动(dòng)人(rén)中(zhōng)一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武，及他们(men)的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事(shì)人及(jí)其代(dài)理人的(de)主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本(běn)案(àn)为多个(gè)主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合(hé)作(zuò)，共同完成的(de)操纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托其通过二(èr)级(jí)市场交易(yì)影(yǐng)响新(xīn)美(měi)星(xīng)股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为(wèi)；上(shàng)述行为的实质是操纵股(gǔ)价(jià)，并(bìng)非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影(yǐng)响(xiǎng)股价的(de)行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间(jiān)和责(zé)任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”客观上(shàng)为(wèi)后续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和(hé)李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一个(gè)整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前，海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公司80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代(dài)持(chí)，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持，涉(shè)案(àn)股份系(xì)海(hǎi)得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决(jué)策由海(hǎi)得(dé)泽(zé)广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳(fāng)指定账户的原(yuán)因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三，即便认定代(dài)持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关(guān)银行账(zhàng)户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认(rèn)定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人(rén)所提(tí)相关理由不(bù)具有事实(shí)和法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公司实(shí)际控制(zhì)人(rén)，未如(rú)实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条规定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十(shí)三条第三款规(guī)定的(de)情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定(dìng)：就信息披露违法行为(wèi)，对何德(dé)平给予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

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