民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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