金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场。自联(lián)合公告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及结(jié)算币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的(de)境内投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互(《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节hù)换通”的境外(wài)投资(zī)者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银(yín)行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权(quán)限的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境外(wài)电(diàn)子交易平(píng)台(tái)互联提供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机(jī)构互(hù)联(lián)互(hù)通，共同向境内外投资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算公司针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源池。初(chū)《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安排和联(lián)络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合(hé)法权益。投(tóu)资(zī)者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差异，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)投(tóu)资(zī)者可联系(xì)外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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