近期(qī)市场风向变动，北向(xiàng)资金(jīn)调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨(jù)头施罗德(dé)旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基(jī)金同时大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距(jù)离(lí)，但(dàn)部分资金(jīn)开始行动。透(tòu)露什(shén)么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗(qí)下三大(dà)基金同时行动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施(shī)罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底(d中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思ǐ)，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一家机构旗下(xià)三(sān)大旗舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基(jī)金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三(sān)是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一个方面。中国(guó)在这(zhè)方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的(de)领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多人不知(zhī)道(dào)的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造(zào)之外，中(zhōng)国也(yě)是全球(qiú)电动(dòng)车基础设(shè)施最(zuì)完(wán)善的(de)国家(jiā)之一(yī)。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国(guó)平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各(gè)自的领(lǐng)域(yù)中(zhōng)建(jiàn)立(lì)主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智能组件为例(lì)，它是电动汽(qì)车中用(yòng)于电池和电(diàn)机温控(kòng)的(de)关(guān)键组件的生产(chǎn)商。该(gāi)公(gōng)司(sī)在空调阀行业全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过(guò)90％的市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全(quán)球电动(dòng)汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马等(děng)原始设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在(zài)全球(qiú)范围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支持(chí)下(xià)，该公司的(de)增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资(zī)旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基金也(yě)在3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度(dù)最大的就是宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台(tái)公(gōng)共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽(qì)车动力(lì)电池(chí)产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或许是基(jī)于(yú)优异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金净流(liú)入较多的(de)其它(tā)个股还包(bāo)括宁德(dé)时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向资(zī)金净(jìng)流出较多的个股(gǔ)包括格(gé)力(lì)电器、中(zhōng)国建筑、东方(fāng)财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外(wài)资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁(níng)德时(shí)代时(shí)，写道：宁德(dé)时代(dài)所(suǒ)处的位(wèi)置(zhì)是令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的市(shì)场份额是(shì)领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为安全(quán)性、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者也非常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时(shí)也解释(shì)了：他(tā)们如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同(tóng)所有的投资(zī)者，他们的(de)判断也可能是错的。例如，若未来新中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系(xì)若不能(néng)维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸(lú)州老窖(中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思jiào)

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮(yǐn)料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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