民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(j蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗ì)体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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