财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞(wǔ)。在(zài)银行(xíng)板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星基金经理的重仓(cāng)情况更(gèng)为引人关(guān)注。

　　据(jù)一季(jì)报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新发产品在今年(nián)一季(jì)度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然(rán)在列(l162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口iè)。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多(duō)的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗(qí)下多(duō)只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银(yín)行(xíng)、常熟(shú)银行(xíng)。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)3只(zhǐ)产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至一季度末，58家公募(mù)基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗下(xià)共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言，较(jiào)去年四(sì)季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股(gǔ)的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓(cāng)股中均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基(jī)金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在(zài)1188名(míng)，排名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的(de)一季度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业(yè)依次为(wèi)制造(zào)业、金融业以及批(pī)发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规(guī)模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示(shì)，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wè162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口i)持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)。今年以来(lái)，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的公(gōng)司这(zhè)条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度(dù)末，周智(zhì)硕在(zài)管基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中并无(wú)银(yín)行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安光电等(děng)半导体(tǐ)材料(liào)公(gōng)司以及(jí)南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一(yī)季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国(guó)有大行中(zhōng)，易(yì)方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前(qián)十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)分(fēn)别减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持(chí)不变的(de)中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不(bù)曾减持(chí)过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银行(xíng)十大流通股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质一年于今年一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三(sān)季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基(jī)金便开始减持(chí)常熟银(yín)行(xíng)。去年四(sì)季度，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持(chí)常熟(shú)银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末(mò)仍持(chí)有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)退出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在(zài)去年四(sì)季(jì)度，这2只产品已(yǐ)分别(bié)减(jiǎn)持了(le)常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增(zēng)持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南(nán)地(dì)区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之王”，宁波银(yín)行也得到(dào)了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行的(de)基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三(sān)；这一阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行(xíng)的，还(hái)包(bāo)括陈(chén)一峰在(zài)管的(de)安信(xìn)价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行(xíng)较多的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下易(yì)方达(dá)优质(zhì)企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的易(yì)方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的收(shōu)入增速有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通(tōng)国际(jì)认为城商行业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规(guī)则(zé)有差别，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低利率去抢大(dà)额(é)对(duì)公(gōng)客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压(yā)力(lì)后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速(sù)和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的(de)中国银行，再次是结构数据(jù)（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业(yè)银(yín)行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润和收(shōu)入增速较好的(de)浙商银行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值(zhí)可能修复的(de)招商银行和平(píng)安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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