今年以来，港(gǎng)股走(zǒu)势可谓一波三折，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一季报披露渐落帷幕，整(zhěng)体来看，陆(lù)港通基金整体港股(gǔ)仓位略(lüè)有提升，大幅(fú)加(jiā)仓AI、油(yóu)气、电(diàn)力等行业，腾讯(xùn)控(kòng)股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股(gǔ)基(jī)金基金(jīn)经理(lǐ)表示，预(yù)计港股市场已经(jīng)进入了企(qǐ)业盈利(lì)的拐点(diǎn)且(qiě)即将迎来收入加速(sù)扩(kuò)张，未来(lái)港股市场将在波动中上行，板(bǎn)块(kuài)方(fāng)面，看好政(zhèng)策优化下的消费(fèi)和地产(chǎn)、预(yù)期反转修复的互联网和医药、高景气的(de)制造业等。

　　一(yī)季度港股基(jī)金(jīn)仓位略有上(shàng)升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数(shù)据(jù)显示，在5000多只陆港通基金（不同份额分(fēn)开统计，下同）中含“港”字的主动(dòng)权益基(jī)金近400只，这些都是“高纯(chún)度”以港股为投资方(fāng)向的基金。截(jié)至一季度(dù)末，这(zhè)些(xiē)基金的港股(gǔ)平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓在(zài)90％以上。

　　今年以(yǐ)来，以恒(héng)生科技指数(shù)为代表的港(gǎng)股数字经济呈现了(le)上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走势(shì)，截(jié)至4月23日，香港恒生(shēng)指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关(guān)口。

两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度　　与此(cǐ)同(tóng)时，不(bù)少(shǎo)知名基(jī)金经(jīng)理在(zài)一季度加(jiā)大(dà)了(le)对港股的投资力度，提升港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸(chén)龙管理的前(qián)海(hǎi)开源沪港(gǎng)深新机(jī)遇(yù)A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的1.18％提(tí)升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股创新(xīn)视野一年持有(yǒu)A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由(yóu)去(qù)年底的71.08％提(tí)升至今(jīn)年一季度末的81.82％；赵宪成管理的(de)博时港(gǎng)股通红利(lì)精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年(nián)底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通价值发(fā)现A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的(de)78.83％提升至今年一季度末(mò)的92.92％；曲径管理的(de)中欧港股数字经(jīng)济A，港(gǎng)股仓位由去年底的83.22％提升至今年(nián)一季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照持(chí)有市(shì)值统(tǒng)计，截至(zhì)一季(jì)报，被陆港通基金重(zhòng)仓的前十大港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国(guó)海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物、香港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服务(wù)、油气开采(cǎi)、数字媒体、生物制品、多元金(jīn)融、服装家纺、视频(pín)饮料等领域。其中，腾讯控股(gǔ)、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获(huò)不同程度增持。

　　按照(zhào)增持情(qíng)况(kuàng)排序(xù)，加仓(cāng)幅度最大的前十只港股为中国两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度海洋石油、新天绿色能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国(guó)石油化工股(gǔ)份、中国南方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀地产(chǎn)、中广核电力(lì)，分别涵(hán)盖油气开(kāi)采、电(diàn)力、航(háng)运港口、IT服(fú)务、焦炭(tàn)、炼化及贸易、航空(kōng)机场、房地(dì)产开(kāi)发等领(lǐng)域。值(zhí)得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金在一季(jì)度对其大幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市场或(huò)将在波动中(zhōng)上(shàng)行，重仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于港股后市，南方(fāng)港股(gǔ)创新视野一年持有基金基金经理史博在(zài)一季度中表示，展望未来，仍然看(kàn)好港股(gǔ)市场投资机会：中(zhōng)国经济方面，宏观(guān)经济仍在企稳回升，3月中(zhōng)国官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动(dòng)和(hé)市场需求继续增(zēng)加，非(fēi)制造业(yè)恢复速度加快；海外无(wú)风险利率(lǜ)方面，3月初非农和通胀数据以及突(tū)发(fā)的银行风险(xiǎn)事(shì)件已经(jīng)让美联储过于强硬的(de)紧缩预期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了(le)加息进入尾部区域(yù)；风(fēng)险偏好(hǎo)方(fāng)面，欧美银行业风险事(shì)件对市场冲击可(kě)控，国内(nèi)政策积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在(zài)板块配置方面，我们(men)将(jiāng)加大对政策优化下的消费和地(dì)产、预期反转修复的互联网和医药(yào)、高景气的制(zhì)造(zào)业等板块的配置。

　　中欧港(gǎng)股(gǔ)数字经济(jì)基(jī)金经理曲径表示，港(gǎng)股数字(zì)经(jīng)济的代表(biǎo)行业(yè)为互联网和先进制造(zào)，在经历了过去(qù)2年的合规整治及业务梳理后(hòu)，股(gǔ)价均处在(zài)价值投资(zī)区域，具有良好的投资性价(jià)比。同时，互联(lián)网相关(guān)公司，也更(gèng)具有数据(jù)、平台和算法的整合能力，通过推出人工智能相关(guān)模型及应用，提(tí)升自身运营效率，以及对外输出算法和算力。作为人(rén)工智能赋能各(gè)个行业的元年(nián)，我(wǒ)们中(zhōng)长期看好港股(gǔ)数字经(jīng)济板块的前景。

　　华(huá)宝港股通香港基金经理周欣表示，港股市场(chǎng)方面(miàn)，港(gǎng)股市(shì)场大部分的(de)企业盈利来源于中国(guó)内地，中国内地经(jīng)济的环比上行将会支(zhī)撑(chēng)港股公司盈利的环比增长，从而支(zhī)撑(chēng)下港股公(gōng)司下(xià)半年(nián)的(de)市场表(biǎo)现。然而(ér)，虽然公司盈(yíng)利环比仍有一定(dìng)的增(zēng)长(zhǎng)，但是由(yóu)于基数效应(yīng)，下半(bàn)年港股盈利同比增(zēng)速会较上(shàng)半年有所回落。对于估值相对较高的(de)行业将有一定的压力(lì)。

　　行业方(fāng)面，受行业(yè)反垄断的(de)影(yǐng)响，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受到(dào)一定程度的压制，但是当(dāng)行业龙(lóng)头公司受情绪影(yǐng)响出现超跌时，将会有较好的买入机会出现。生物(wù)医药行业(yè)仍(réng)将处在行业快速(sù)增长的红利中，但是随着中报业绩的释(shì)放和四(sì)季度集(jí)采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司可能(néng)会出(chū)现一(yī)定的调整(zhěng)，但是通过自下(xià)而上的方(fāng)式(shì)生物医(yī)药行业仍将有机会选出(chū)有较(jiào)好成长性(xìng)的(de)公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金经理付(fù)倍佳表示，展望未来，我们预计(jì)港股市场已经进入了企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点且即将(jiāng)迎来收入(rù)加速扩张，并且(qiě)A股市场也(yě)即将进入企业盈利(lì)的拐(guǎi)点，这是推动两地(dì)市场(chǎng)向上的决定(dìng)性因(yīn)素(sù)。

　　在盈利周期“内强外弱”及加(jiā)息周期(qī)临近(jìn)尾声(shēng)流动性逐步宽松背景(jǐng)下，中国资产(chǎn)的吸引力有望进(jìn)一(yī)步(bù)凸显。在A股(gǔ)及港股(gǔ)估值均在(zài)低位、风险溢价均在高位的(de)背(bèi)景(jǐng)下，有望开启(qǐ)盈利与估值修复(fù)的戴维斯(sī)双击行情。

　　主要关注三(sān)条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中国经济修复有望成为全(quán)球投资的主线(xiàn)，因此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增效优的行业和(hé)板块更有望受益于经济复苏，盈利预测有较(jiào)大(dà)上修(xiū)空(kōng)间；同时部分龙(lóng)头公司有长期(qī)的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎(yíng)接下一轮(lún)的(de)收入扩张(zhāng)机(jī)会，有望(wàng)开启二次增长(zhǎng)曲线，如互联网、部分可选消(xiāo)费、部分医药等(děng)。

　　2.关(guān)注(zhù)收益风(fēng)险比显著右偏的机会：关注在(zài)未来经济周期中上(shàng)行风(fēng)险显著大于下行风险的行业(yè)。市场(chǎng)预期在低位、景气度有拐点或持续性超预期(qī)的行业。供(gōng)需格局佳(jiā)，价格弹性贡献(xiàn)盈利超预期的行(xíng)业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会(huì)：关注基本面夯实(shí)，整(zhěng)体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红意愿(yuàn)提升的高股息资(zī)产的投(tóu)资(zī)机会，如通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度