尽(j情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说ǐn)管周五(wǔ)大幅反弹，中证(zhèng)TMT指数自4月10日(rì)以来(lái)累(lèi)计最大跌幅已接(jiē)近15％。

　　以史为鉴今(jīn)年大概(gài)率演化(huà)为(wèi)TMT大年 机构预计(jì)5月见底后(hòu)将迎“盛夏(xià)攻势”且大概(gài)率创新(xīn)高 逢(féng)低(dī)加仓是最佳策略。

　　围绕(rào)今(jīn)年TMT行情，招商(shāng)策略张夏在(zài)4月23日研报中测算，本轮TMT高点出现在4月8日，高点(diǎn)调整幅度已经达到6.8％，截至2023年4月7日，计算机(jī)、通信、传媒(méi)和电子自年(nián)初以(yǐ)来的(de)涨幅分别为(wèi)44.38％、39情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说.79％、39.03％和(hé)23.23％，明显优于(yú)万得全(quán)A的表现。由(yóu)于今年出现了以AI+代表(biǎo)的大型产业(yè)趋势(shì)，一季(jì)度TMT大涨且有(yǒu)明显超额收益，那(nà)么今年演化(huà)为TMT大年的概率(lǜ)已(yǐ)经非(fēi)常(cháng)大。

　　进一(yī)步来看，若参考(kǎo)历史的调整时(shí)间(jiān)和幅度，可能这一轮调整并没有结束。以TMT大年的(de)规(guī)律和应(yīng)对策略，其中TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往往会有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。

　　以(yǐ)往盛夏(xià)攻(gōng)势开始的(de)时间来看，每年四月(yuè)份到九、十月份期间会有(yǒu)一波(bō)主升。数(shù)据显示，2010年、2013年都是6月底七月初(chū)，到了2014年、2019年(nián)提前到5月下(xià)旬(xún)六月(yuè)初，2020年调整比较早，见底(dǐ)也比较(jiào)早是4月初。因此，张夏认为，在学(xué)习效应的推动下(xià)，盛夏攻势开(kāi)始的时(shí)间越来越(yuè)早(zǎo)。对此，有业内人士预计，基本在一季报披(pī)露结束后，假设按(àn)此速度再调整(zhěng)一段时间，估计在5月基本见底后(hòu)将迎来“盛(shèng)夏攻(gōng)势”。而面对TMT大年中(zhōng)的(de)这种调整(zhěng)，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。

　　以史为鉴盛夏(xià)攻(gōng)势或由计算机转(zhuǎn)电(diàn)子（从(cóng)应用(yòng)到硬件） 关注短期维度业绩(jì)可能超预期的AI赋能(néng)消费电子板(bǎn)块受益(yì)标的。

　　今年业绩密集(jí)披露期结束(shù)后，若随着AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等大产业趋势(shì)以及政(zhèng)府支持力度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势，而往往这(zhè)一波(bō)盛夏攻势还(hái)会创新高。考虑今年年初春季躁动是计算机占(zhàn)优，招商证券张夏认为按照历史经验，要(yào)么计算机(jī)转(zhuǎn)电子（从应用到硬件、如2010年、2019年(nián)），要么计算机强者(zhě)恒强(qiáng)。

　　国海策略4月9日研报认为，伴随二季度业(yè)绩窗口(kǒu)期的到来(lái)，市场表现(xiàn)将更(gèng)贴合业绩的(de)相(xiāng)对优(yōu)势，维持TMT是全年主线的判断(duàn)，并建议关(guān)注(zhù)短(duǎn)期维度业绩可能超预期的部分消费(fèi)板(bǎn)块，电子行(xíng)业有望体现(xiàn)出相对优势。

　　从细(xì)分环节进(jìn)一(yī)步来看，广发(fā)策略4月17日研报(bào)指出，电子行业在ChatGPT产(chǎn)业链(liàn)中主要分(fēn)布位于AI服(fú)务器(qì)及(jí)相关电子(zi)产品(pǐn)。

　　对于AI服务器(qì)，广(guǎng)发策略(lüè)认(rèn)为，AI服(fú)务(wù)器是(shì)以ChatGPT为代表的大模(mó)型进行训(xùn)练/推理的算力载体和基础。数据量和算力的提升明显(xiǎn)拉升了(le)AI服务器中存储芯片(piàn)、光(guāng)模块/光芯片、PCB基板等电子产品的量与价，给(gěi)相关电子(zi)厂(chǎng)商带来了机会。国海证券(quàn)同样在研报中指出，维持TMT为全年市场主线的判断(duàn)，相关(guān)领域如(rú)AI芯(xīn)片、服(fú)务(wù)器以及(jí)光(guāng)模块等细分赛道将陆(lù)续迎来基本面的(de)确(què)认(rèn)，估值(zhí)修复尚未(wèi)结束。

　　国(guó)联证券(quàn)4月20日(rì)研报(bào)同(tóng)样表示，伴随AIGC模(mó)型快速迭代，AIGC应(yīng)用面逐渐越来越(yuè)广，对(duì)于算力的需求将呈现指数级增长，且AI芯片国产替代速度(dù)加快。建(jiàn)议重点关注(zhù)景嘉微(wēi)、海光信息等GPU厂(chǎng)商；海光(guāng)信息、龙芯(xīn)中科CPU厂商(shāng)；寒(hán)武纪、国芯科(kē)技(jì)等(děng)AI芯片厂商。

　　对于光模块、光(guāng)芯片(piàn)等领(lǐng)域，东北证券(quàn)4月16日研(yán)报表示，AIGC正在催化前述光(guāng)通(tōng)信重要环(huán)节(jié)，相(xiāng)关公司将深度受(shòu)益AI带(dài)来的增量需(xū)求。建议关注国产光模块龙(lóng)头公司：中际旭创(chuàng)、新易盛、光迅科技；高速光引擎光器件(jiàn)核心供应(yīng)商天(tiān)孚通信；国(guó)产光芯(xīn)片领军(jūn)企(qǐ)业源杰(jié)科技。

　　同(tóng)时，国金证券(quàn)樊(fán)志(zhì)远在(zài)4月21日研(yán)报中同样看好AI服务器(qì)PCB，其测算(suàn)，AI服务器PCB价值量是普通服(fú)务器的价(jià)值(zhí)量(liàng)的(de)5~6倍(bèi)，随(suí)着AI大模(mó)型(xíng)和应(yīng)用的落地，市场(chǎng)对(duì)AI服务器的需求(qiú)日益增加，市场扩容(róng)在即(jí)，建议关注(zhù)沪电股份、生益科技、联瑞新材、生益电子、兴(xīng)森科(kē)技(jì)等(děng)企业。

　　另一方面，对于相关电子产(chǎn)品，广发策略(lüè)表示，电子厂商亦有望受益于(yú)ChatGPT产业链的(de)发展。在终端应用侧，AIGC将有(yǒu)望为XR、智能(néng)音(yīn)箱、安防(fáng)等终(zhōng)端设备打开新(xīn)成长(zhǎng)空(kōng)间。此外，东海证券(quàn)3月31日研报同样认为，AI赋能消费(fèi)电子趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证，关注消(xiāo)费(fèi)电子景气拐点。

　　对此，国信证券4月(yuè)17日研报建议，AI创新持续催化(huà)，关注AIoT设(shè)备及服务器产(chǎn)业链。其(qí)中(zhōng)，具备(bèi)AIGC大(dà)语(yǔ)言(yán)模型接入潜力的(de)AIoT设备产业(yè)链(liàn)，包(bāo)括海康威(wēi)视、传音控股、视源股份、康(kāng)冠科技、歌尔股份(fèn)、创维数字(zì)等；2）受(shòu)益于全(quán)球(qiú)算力需求(qiú)爆(bào)发式增(zēng)长的AI服务器产业链，包括工(gōng)业富联、沪电股份、环旭电(diàn)子(zi)、东山精密、闻泰科(kē)技、鹏(péng)鼎控股等(děng)；3）创新产品频发催化的(情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说de)VR/AR产业链(liàn)，推荐歌尔(ěr)股份(fèn)、三利谱、创维数字(zì)等；4）景气度筑(zhù)底、消费复苏预期(qī)强化的(de)智能手机产业链，包括光弘科技、闻泰(tài)科技、传音(yīn)控股、顺络电子、东山精密等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说