今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了(le)全行业(yè)所有基金经理关注，而公(gōng)募基金2023年一(yī)季报揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资(zī)在人(rén)工智能(néng)、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现(xiàn)了超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今年(nián)以来业(yè)绩最(zuì)领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明星基金经理的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在(zài)人工智能板块的(de)带动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度(dù)积(jī)极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安(ān)积极(jí)回报成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。国内厂商(shāng)也(yě)纷纷开展结(jié)合自(zì)身业(yè)务的(de)人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是(shì)相关公司(sī)在(zài)产业端的积极布局(jú)，人工智(zhì)能浪(làng)潮不(bù)可(kě)逆(nì)。

　　他(tā)也(yě)直言，诺安积极回报基金(jīn)一(yī)季度主要投资在(zài)人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较(jiào)大(dà)幅(fú)度的调(diào)整。相(xiāng)较(jiào)去年底，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极(jí)回报的(de)头(tóu)号(hào)重仓股中微公(gōng)司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积(jī)极回报并没有(yǒu)保(bǎo)持(chí)去(qù)年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中性(xìng)水平。去年三、四季度(dù)基本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季末分(fēn)别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基(jī)金诺安成长并没有(yǒu)太大(dà)变化，前(qián)十(shí)大重仓股相较(jiào)去年底变(biàn)化很(hěn)小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯(xīn)片板块的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四(sì)季度开启的(de)芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一(yī)季度(dù)库存水平接(jiē)近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将(jiāng)对设(shè)计板块持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随(suí)0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势(shì)。海外(wài)引领，从(cóng)算法大(dà)模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的(de0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号)突飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需(xū)求的重(zhòng)要增长。新需(xū)求(qiú)将(jiāng)让芯片(piàn)周期拐点提前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片设备材(cái)料(liào)EDA，美国(guó)对中国半导体的(de)制裁已(yǐ)经到了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半(bàn)导体出口新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工厂一(yī)方(fāng)面加(jiā)速(sù)扩产成熟制程(chéng)，另(lìng)一(yī)方面(miàn)在国内设备厂商的配合(hé)下(xià)，继续研(yán)发(fā)攻克先进制(zhì)程(chéng)。虽然美国(guó)的制裁对我国先进制程(chéng)的(de)扩产造成了(le)一定的影(yǐng)响，但是另外一(yī)个(gè)角度看(kàn)，芯片设(shè)备的国产(chǎn)化率(lǜ)却(què)取得了(le)突飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全球晶圆扩产处于下(xià)行周期的大背(bèi)景下，国产替(tì)代(dài)进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显示，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路(lù)涨势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业(yè)绩也让这只冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示(shì)，诺(nuò)安积极回报去(qù)年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到(dào)7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投(tóu)资(zī)者(zhě)申购。相关蔡(cài)嵩松以及(jí)诺安积极回报基金(jīn)的(de)话题也屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热议的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大(dà)涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同(tóng)样规(guī)模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也(yě)从(cóng)去年(nián)底的(de)293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金(jīn)经(jīng)理俱(jù)乐部”中(zhōng)的(de)一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管投研的副总，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调(diào)仓换股(gǔ)方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一(yī)季(jì)报披露情况看，谢治宇主要加仓(cāng)半(bàn)导(dǎo)体及光模块相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主(zhǔ)要对(duì)对(duì)人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金一(yī)季(jì)度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多(duō)类产品。在(zài)4月(yuè)15日发(fā)布(bù)的《投资(zī)者关系活动(dòng)记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视(shì)的(de)营收增(zēng)长起了(le)很(hěn)大(dà)的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业(yè)务是为云计算和人工智能领域提(tí)提供(gōng)以芯片为(wèi)基(jī)础的解(jiě)决方案，目前主要(yào)产品包括(kuò)内存接口等(děng)。晶晨股份也是全球布(bù)局、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心光模块(kuài)供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的(de)四只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管理的另外一只可投港股的兴全合(hé)宜基金在一季度除了加(jiā)仓半导体等(děng)板(bǎn)块之外，互联(lián)网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季报(bào)中表示，随着各种风险因素减弱，一(yī)季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的(de)硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布(bù)局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司(sī)长期(qī)成长价值(zhí)，不断寻找具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增(zēng)持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在当年弱市(shì)环(huán)境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金(jīn)朱红裕成(chéng)为市(shì)场备受关(guān)注的基(jī)金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开(kāi)了(le)朱(zhū)红裕的(de)投资思(sī)路和(hé)路径(jìng)。从股票持仓来看，一季(jì)度末该(gāi)基金股票(piào)市(shì)值占基金(jīn)总资产(chǎn)比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示(shì)出一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一(yī)季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配置港股比例有所(suǒ)提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争力配置中国大(dà)陆、中(zhōng)国香港股(gǔ)票(piào)市值占基金(jīn)净值(zhí)比例(lì)分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配(pèi)置(zhì)来(lái)看，重点布局(jú)了信(xìn)息技术、可选消费等(děng)。前(qián)十(shí)大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美的集(jí)团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健(jiàn)康持(chí)有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民航(háng)信息网络、安琪(qí)酵母新进前十(shí)大重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则(zé)退(tuì)出(chū)前十大(dà)。

　　朱红裕也在季(jì)报中写(xiě)道，一(yī)季(jì)度(dù)初(chū)期(qī)，我们基于对(duì)经(jīng)济(jì)复(fù)苏预期大概率偏弱(ruò)的判(pàn)断，主(zhǔ)要(yào)减持了经(jīng)济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制(zhì)造业，增持(chí)了计(jì)算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们(men)亦在一季度末(mò)期逐(zhú)步逢低(dī)增持了港股(gǔ)中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物业(yè)及(jí)计算(suàn)机(jī)等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一定的超额(é)收(shōu)益，但市(shì)场的博弈程度超出了我们的预(yù)期，导致对部分行业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离(lí)。我(wǒ)们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的行业研究视(shì)野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号