今年以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动(dòn5公里是多少米 5公里是多少步g)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方(fāng)正富(fù)邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的(de)基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准也(yě)在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志5公里是多少米 5公里是多少步也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)5公里是多少米 5公里是多少步又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代(dài)销机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的(de)投研能力，管理规(guī)模(mó)，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势(shì)继(jì)续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第(dì)一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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