今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而(ér)从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公司(sī)最多(duō)，年内已(y女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子ǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后，需要对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系(xì)统维(wéi)护(hù)成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目前基(jī)金代(dài)销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方(fāng)代销机构(gòu)也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长(zhǎng)

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