为(wèi)了让自己的限售(shòu)股解(jiě)禁后能获(huò)得好的回报(bào)，上(shàng)市(shì)公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进行“jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自(zì)己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账户(hù)，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连(lián)续(xù)集(jí)中交(jiāo)易新美星，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j证监会对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平(píng)和(hé)他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的目(mù)的(de)是(shì)，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何(hé)德平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得(dé)好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作情况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数(shù)25.95个(gè)百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后(hòu)出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的(de)交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比(bǐ)例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日(rì)申(shēn)买排名第(dì)一，竞价买入成交排(pái)名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期末(mò)持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有(yǒu)两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实(shí)施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价(jià)

　　证监会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人提(tí)出多点申诉(sù)意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋维受(shòu)何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二(èr)是黄(huáng)秀(xiù)芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)系委托(tuō)理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人讨论交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉案股东名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美(měi)星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组(zǔ)利益与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武账户组交易行为(wèi)承担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中一方(fāng)存在不当行为，不(bù)应推定或(huò)认定另一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合(hé)谋、部分账户的(de)控制关系、委(wěi)托理财关系等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施(shī)、环环(huán)相扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成的操(cāo)纵行为(wèi)。在(zài)案(àn)证(zhèng)据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托其通过二(èr)级市场交易(yì)影响新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参与了(le)本案行为；上述行为的(de)实质是操纵股价，并非(fēi)合法理(lǐ)财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价的(de)意(yì)图和目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的行动(dòng)，属于(yú)共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承(chéng)担，证监会表示(shì)，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的(de)账户交易“新美(měi)星(xīng)”客(kè)观上为后续的(de)合谋(móu)操纵(zòng)起到一定(dìng)程(chéng)度锁仓的(de)作用(yòng)，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视(shì)为一(yī)个整体，不(bù)区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第(dì)一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零(líng)三(sān)条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇(fù)持有(yǒu)公司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上(shàng)市时总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该(gāi)部(bù)分股票继续由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于(yú)何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰(lán)某(mǒu)代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重大性(xìng)，不对投资者(zhě)决(jué)策产生重大(dà)影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定(dìng)代持(chí)成立(lì)，何德平对借款、还(hái)款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不应(yīng)受到处(chù)罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金流水及相关(guān)银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提(tí)相关理由不(bù)具有事实(shí)和法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司(sī)实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关公告(gào)中均未(wèi)披露(lù)相关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行为(wèi)，对何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

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