金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通(tōng)过北向(xiàng)互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构(gòu)建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香港场外(wài)结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资者可通过(guò)两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参与内地银(yín)行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布以来，“互换通”的(de)各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推(tuī)出，现就(jiù)有(yǒu)关(guān)事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结(j表示第一的词语四字，古代表示第一的词语ié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资(zī)者(zhě)（即(jí)互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求并完成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外(wài)结算公司的清算(suàn)会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内(nèi)外投资者提供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名(míng)义本金(jīn)净额(é)每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公(gōng)司(sī)针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联络协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业务(wù)规则，加(jiā)强内部(bù)控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业(yè)务规则(zé)和实践操作(zuò)的(de)差异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎ表示第一的词语四字，古代表示第一的词语i)清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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