今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提(tí)的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部(bù)份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成(厦门是几线城市呢chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀厦门是几线城市呢赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依(yī)然是基(jī)金销售行业(yè)所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海(hǎi)久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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