财联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一(yī)劳动节后(hòu)的(de)首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银行板块火热(rè)行情的催化下(xià)，“中(zhōng)字头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕(mù)，经营数据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确的(de)重(zhòng)仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披露(lù)，姜诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商(shāng)银行(xíng)、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)单只产(chǎn)品。工商银行(xíng)之外，姜诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓了(le)建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品在今年一季度也(yě)重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多(duō)的单只产品；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年3只产(chǎn)品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确金(jīn)持(chí)股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老(lǎo)将(jiāng)在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券(quàn作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确)商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基金(jīn)以及中泰资管、光(guāng)证(zhèng)资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这(zhè)其(qí)中，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)要(yào)数(shù)中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，中(zhōng)泰资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单(dān)只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该(gāi)产品(pǐn)十(shí)大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品第三(sān)、第八(bā)十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了(le)中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工企业(yè)华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓(cāng)行业(yè)依次为制造业、金融业(yè)以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持(chí)有工商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出(chū)、风险收益比(bǐ)较(jiào)高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期(qī)的公司这(zhè)条主线进行(xíng)投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新(xīn)能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广汇能(néng)源等煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料公(gōng)司(sī)以及南都(dōu)电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方达(dá)悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数(shù)量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年持(chí)有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活(huó)配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾(céng)减持过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农(nóng)银行十大流通(tōng)股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于(yú)今年一季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在一(yī)季度减持外(wài)，中庚小盘(pán)价值已在2022年(nián)一至三(sān)季度连续减持苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基(jī)金(jīn)便开(kāi)始减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农(nóng)商(shāng)行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银(yín)行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一(yī)众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤(kūn)旗(qí)下易方(fāng)达优质企业(yè)三年持(chí)有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力(lì)团队(duì)5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季下(xià)降(jiàng)的(de)，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城商(shāng)行业(yè)绩最(zuì)好，其次是农商(shāng)行，然(rán)后(hòu)是(shì)大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利(lì)润增(zēng)速大致(zhì)符合预(yù)期(qī)。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中中行收入增(zēng)速达(dá)到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下(xià)降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最大(dà)。需要(yào)注意的(de)是，一季度(dù)保费收入对(duì)营收贡献较大，持(chí)续(xù)性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的(de)会计规则(zé)有差别，需要注意口径(jìng)差(chà)异(yì)对利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负(fù)增(zēng)长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定(dìng)价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压(yā)力最(zuì)大。三(sān)四月份极(jí)低(dī)利(lì)率消失(shī)后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是(shì)行业里最(zuì)强的(de)子版块，建议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中(zhōng)，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交(jiāo)通银行(xíng)，其次是(shì)收(shōu)入增(zēng)速最超预(yù)期(qī)的中国(guó)银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续费收入）超(chāo)预期的(de)邮储银(yín)行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的(de)农业银行也(yě)值得关注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团(tuán)队(duì)建(jiàn)议(yì)关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值(zhí)可能(néng)修复(fù)的招商银行和(hé)平安银行可以在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和交(jiāo)易。

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